تشكيل سبد سهام براساس مدلسازي اپيدميك مبتني برشبكه در بازار سهام ايران

Establishment of stock portfolio based on network-based epidemic modeling in the Iranian stock market

به دليل اهميت سرايت دربازارهاي مالي‌،‌‌در تحقيق حاضر با استفاده از مدل‌سازي اپيدميك مبتني بر شبكه، بازار سهام ايران در دوره ‌سال‌هاي 1390 تا 1398 درسه مقياس روزانه،فصلي و سالانه مورد تجزيه و تحليل گرفته است. براي اين منظور شبكه همبستگي 46 گروه بازار سهام ايران ساخته شده وبا ايجاد گرافهاي روزانه‌،‌‌فصلي و سالانه و براي شناسايي خواص توپولوژيك و ساختار شبكه بازار سهام ايران درخت پوشاي كمينه محاسبه شده و با استفاده از ‌شبيه‌سازي، ‌پويايي‌هاي سرايت تحليل شده است. نتايج تحقيق نشان ‌مي‌دهد كه در دوره روزانه، درخت پوشاي كمينه داراي 13 گروه بر روي شاخه اصلي بوده و در دوره فصلي داراي 19 گروه و در دوره سالانه 28 گروه بر روي شاخه اصلي درخت پوشاي كمينه قرار دارند‌. همچنين با مدل‌سازي اپيدميك مبتني بر شبكه (با هزارمرتبه تكرار) ملاحظه شد كه در مقياس زماني كوتاه مدت سرايت در بازار با سرعت بيشتري اتفاق افتاده و تغييرات (مثلا ناشي از يك شوك اطلاعاتي) به گروه‌هاي بيشتري تسري مي‌يابد و تقريبا تمام گروه‌هاي بازار از تغييرات ايجاد شده متاثر مي‌شوند لذا وسعت و سرعت انتشار سرايت در كوتاه مدت بسيار بيشتر از بلندمدت است و در بلندمدت تعداد قابل توجهي از گروه‌ها مصون از سرايت مي‌توانند باشند.

Due to the importance of transmission in financial markets, in the present study, using network-based epidemic modeling, the Iranian stock market in the period from 2011 to 2020 has been analyzed in three scales: daily, seasonal and annual. For this purpose, the correlation network of 46 Iranian stock market groups has been constructed and by creating daily, seasonal and annual graphs and to identify the topological properties and structure of the Iranian stock market network, the minimum spanning tree has been calculated and transmission dynamics have been analyzed using simulations. The results show that in the daily period, the minimum cover tree has 13 groups on the main branch and in the seasonal period has 19 groups and in the annual period 28 groups are on the main branch of the minimum cover tree. Also, network-based epidemic modeling (with a thousand repetitions) showed that in the short term, the market spread is faster and the changes (for example, due to an information shock) spread to more groups. an‎d almost all market groups are affected by the changes