عنوان مقاله :
ابزارهاي مالي مشتقه (اختيار معامله و اختيار فروش تبعي ) و هم زماني بازده سهام ؛ شواهدي از بازار سرمايه ايران
عنوان به زبان ديگر :
Financial Derivatives Instruments (Option and Embedded equity put option) and stock return synchronicity: Evidence from the Iran Capital Market
پديد آورندگان :
مهرنوش، علي دانشگاه آزاد اسلامي واحد قائم شهر - گروه حسابداري، قائم شهر، ايران , جعفري، علي دانشگاه آزاد اسلامي واحد قائم شهر - گروه حسابداري، قائم شهر، ايران , نسل موسوي، حسين دانشگاه آزاد اسلامي واحد قائم شهر - گروه حسابداري، قائم شهر، ايران
كليدواژه :
ابزارهاي مالي مشتقه , اختيار معامله , اختيار فروش تبعي , هم زماني بازده سهام
چكيده فارسي :
مقدمه و هدف پژوهش : يكي از مهم ترين اجزاي سيستم هاي مالي ، ابزارهاي مالي مشتقه (اختيار معامله و اختيار فروش تبعي ) مي باشد . نخستين نقش ابزارهاي مشتقه، فراهم كردن يك راه ارزان براي كسب بازدهي بالاتر و كاهش ريسك است. بنابراين هدف پژوهش حاضر بررسي ارتباط ابزارهاي مالي مشتقه (اختيار معامله و اختيار فروش تبعي ) و هم زماني بازده سهام مي باشد.
روش پژوهش : اين تحقيق از نظر هدف، كاربردي و از نظر ماهيت و روش، توصيفي و از نظر روابط بين متغيرها جزو مطالعات همبستگي است. در پژوهش حاضر، شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران كه اقدام به عرضه اوراق ابزارهاي مالي مشتقه ( اختيار معامله و اختيار فروش تبعي ) نموده اند ،جمعا" به تعداد 112 شركت براي دوره زماني 1392 تا 1397 مورد بررسي قرار گرفته است. سپس به منظور آزمون فرضيه هاي پژوهش از روش مدل رگرسيون چند متغيره - روش پنل ديتا استفاده گرديد.
يافته ها : حاكي از آن است كه انتشار اوراق اختيار فروش تبعي سهام و انتشار اوراق اختيار معامله سهام هم زماني بازده سهام را كاهش مي‌دهد.
چكيده لاتين :
Introduction & Objective: One of the most important components of financial systems is derivative financial instruments (option to trade and option to sell). The first role of derivatives is to provide a cheap way to get higher returns and reduce risk. Therefore, the purpose of this study is to investigate the relationship between derivative financial instruments (option trading and subordinate selling options) and stock return synchronicity.
Methods: This research is applied in terms of purpose and descriptive in terms of nature and method and correlation studies in terms of relationships between variables. In the present study, a total of 112 companies listed on the Tehran Stock Exchange that have offered derivative financial instruments (option and transaction option) have been examined for a period of 1392 to 1397. In order to test the research hypotheses, the multivariate regression model method - data panel method has been used.
Findings: It is shown that the issuance of subordinated stock options and the issuance of stock options at stock return synchronicity
عنوان نشريه :
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار
