سرايت پذيري تلاطم شرطي بازده در بانكهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار

Condensed Turbulence Influence of Return on Banks Accepted in the Stock Exchange

پژوهش حاضر به بررسي سرايت‌ تلاطم بازارهاي موازي بازار سرمايه بر سهام بانك هاي بورسي پرداخته است. در اين پژوهش سرايت‌پذيري بانك هاي بورسي به تفكيك از بازارهاي موازي ارز و طلا، و همچنين بازار نفت به عنوان يك بازار مستقل تاثير گذار مورد سنجش قرار گرفته است. در اين راستا از روش تحليل بردار خودرگرسيوني (VAR) و مدل خودرگرسيوني مشروط بر ناهمساني واريانس‌هاي تعميم‌يافته چندمتغيره (MGARCH) استفاده شده است. داده‌هاي اين پژوهش با استفاده از نرم‌افزار Eviews و از ابتداي تير‌ماه 1391 تا پايان شهريور ماه 1396 جمع‌آوري و مورد آزمون قرار گرفته‌اند. روش پژوهش حاضر بر مبناي طبقه بندي تحقيقات براساس روش، ماهيت و جهت به ترتيب توصيفي، كاربردي و پس رويدادي بوده و از نظر نوع، همبستگي محسوب مي گردد. نتايج اين پژوهش رابطه اثر سرايت‌پذيري بانك هاي بورسي را از بازارهاي موازي ارز، طلا و نفت تاييد مي‌نمايد. بر اين اساس فرضيات اصلي پژوهش مبني بر اثرپذيري سهام بانك هاي بورسي در بازار سرمايه از بازارهاي موازي از دو منظر بازده و ريسك حفظ مي گردد.

The present study attempts to investigate the turbulence of parallel markets of capital markets on stocks of Bourse banks. In this study, the visibility of bank metals has been measured separately from parallel markets of foreign currency and gold, as well as oil market as an independent market. In this regard, the method of self-regression vector analysis (VAR) and self-regression model are used to determine the heterogeneity of generalized multivariate variances (MGARCH). The data of this research have been compiled using Eviews software from the beginning of July 2012 to the end of September 2012 and tested. The method of this research is based on the classification of research based on the method, nature and direction are descriptive, applied and post-event respectively, and are considered as a correlation in terms of type. The results of this study confirm the relationship between the impact of bourse banks on parallel markets of currency, gold and oil. Accordingly, the main assumptions of the research that the stock markets of stock exchanges in the capital market are affected by parallel markets is maintained from two perspectives of return and risk.