تدوين الگو و تعيين اولويت‌هاي موثر بر معيارهاي نوسان پايين به بالا و دوره سقوط قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران با رويكرد پانل ديتا

Modeling and Identifying Hierarchy of the Effective Measures of DUVOL Criteria and the period of falling stock prices in Tehran Stock Exchange with Panel Data Approach

هدف اين پژوهش مدل‌بندي و تعيين اولويت‌هاي موثر بر معيارهاي نوسان پايين به بالا و دوره سقوط قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران با رويكرد پانل ديتا در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. براي اين منظور اطلاعات صورتهاي مالي 119 شركت در دوره‌ زماني 1396-1390 گردآوري شده است. براي آزمون فرضيه‌ها از رگرسيون چند‌متغيره با داده‌هاي تابلويي استفاده شده است. يافتههاي حاصل از پژوهش نشان ميدهد كه سررسيد بدهي، محافظه‌كاري، ارتباطات سياسي، محدوديت مالي، نقدشوندگي سهام، راهبرد تجاري، مالكيت نهادي، بيش ارزشگذاري، عدم شفافيت مالي از عوامل موثر بر مخاطره سقوط قيمت سهام با اولويت تأثيرگذاري هستند. هدف اين پژوهش مدل‌بندي و تعيين اولويت‌هاي موثر بر معيارهاي نوسان پايين به بالا و دوره سقوط قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران با رويكرد پانل ديتا در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. براي اين منظور اطلاعات صورتهاي مالي 119 شركت در دوره‌ زماني 1396-1390 گردآوري شده است. براي آزمون فرضيه‌ها از رگرسيون چند‌متغيره با داده‌هاي تابلويي استفاده شده است. يافتههاي حاصل از پژوهش نشان ميدهد كه سررسيد بدهي، محافظه‌كاري، ارتباطات سياسي، محدوديت مالي، نقدشوندگي سهام، راهبرد تجاري، مالكيت نهادي، بيش ارزشگذاري، عدم شفافيت مالي از عوامل موثر بر مخاطره سقوط قيمت سهام با اولويت تأثيرگذاري هستند.

The aim of this study Modeling and Identifying Hierarchy of the Effective Measures of DUVOL on Stock Returns and the period of falling stock prices in Tehran Stock Exchange with Panel Data Approach. For this purpose, the financial statements of 119 companies were collected during the period 1390-1396. Multivariate regression with panel data was used to test the hypotheses. The findings of the study indicate that debt maturity, conservatism, political connection, financial constraint, stock liquidity, business strategy and institutional ownership are the most important factors influencing stock prices crash risk. The aim of this study Modeling and Identifying Hierarchy of the Effective Measures of DUVOL on Stock Returns and the period of falling stock prices in Tehran Stock Exchange with Panel Data Approach. For this purpose, the financial statements of 119 companies were collected during the period 1390-1396. Multivariate regression with panel data was used to test the hypotheses. The findings of the study indicate that debt maturity, conservatism, political connection, financial constraint, stock liquidity, business strategy and institutional ownership are the most important factors influencing stock prices crash risk.