بررسي رابطه بين نرخ سود و نقدينگي در بانك تجارت

Investigating the Relationship Between Interest Rates and Liquidity in Tejarat Bank

نرخ سود، يكي از مؤثرترين كانال هاي انتقال پول است كه مي تواند از طريق تعيين سطح بسياري از متغيرهاي اقتصادي مانند سرمايه گذاري، جريان سرمايه، تقاضاي اعتبار، سودآوري بانك، ايجاد نقدينگي و نرخ ارز، به طور بالقوه كل اقتصاد را تحت تأثير قرار دهد. از آنجا كه منحني سود مي تواند پيشرفته اي آينده اقتصاد را جذب و پيشبيني كند، انتظار مي رود كه با ايجاد شرايط انتظارات آينده، رفتار و سود بانك را در ايجاد نقدينگي بيشتر تحت تاثير قرار دهد. لذا در اين مطالعه جهت بررسي تاثير نرخ سود بر نقدينگي از الگوي خود توضيح با وقفه هاي گسترده ) ARDL ( استفاده شده است. نتايج نشان داد كه متغير نرخ سود و سرمايه تاثير مثبت و معني داري بر نقدينگي دارد، در حالي كه نرخ تورم تاثيري منفي دارد. لذا تغيير دستوري نرخ سود بانكي فاقد كارايي لازم براي تحريك بخش واقعي اقتصاد خواهد بود. تعيين نرخ سود بانكي بدون توجه به تغييرات نرخ تورم، قادر نيست توجيه كننده چرايي عدم پس انداز در بانك ها باشد. براي اين كه دولتمردان بتوانند ابزار لازم براي بانك مركزي در جهت تحريك بخش واقعي اقتصاد را فراهم آورند، ضروري است در كنار اختيار دادن به بانك مركزي براي منطقي كردن نرخ سود بانكي، به كاهش ريسك اقتصادي نيز همت گمارند. در اين صورت، بانك مركزي قادر خواهد بود از نرخ سود بانكي به عنوان ابزاري كارآمد براي مديريت نقدينگي و تبديل آن به جريان سرمايه گذاري و توليد استفاده كند.

Interest rates are one of the most effective channels of money transfer. Interest rates can potentially affect the economy as a whole by determining the level of many economic variables such as investment, capital flows, credit demand, bank profitability, liquidity and exchange rates. Since the profit curve can absorb and predict the future progress of the economy, it is expected that by creating the conditions for future expectations, it will affect the behavior and profit of the bank in creating more liquidity. Therefore, in this study, Auto Regressive Distributed Lag (ARDL) model was used to investigate the effect of interest rates on liquidity. The results showed that the variables of interest rates and capital have a positive and significant effect on liquidity, while inflation has a negative effect. Therefore, a change in bank interest rates will lack the necessary efficiency to stimulate the real sector of the economy. Determining bank interest rates without considering changes in inflation rates cannot explain why there is no savings in banks. In order for governments to be able to provide the central bank with the tools it needs to stimulate the real sector of the economy, it is essential that efforts be made to reduce economic risk in addition to empowering the central bank to rationalize bank interest rates. In this case, the central bank will be able to use bank interest rates as an efficient tool to manage liquidity and convert it into investment and production flows.