شناسايي عوامل مؤثر بر ريسك مالي شركت‌ها با رويكرد معادلات ساختاري

هدف: هدف پژوهش، شناسايي عوامل مؤثر بر ريسك مالي شركت‌ها با در نظر گرفتن تأثير نوسان‌‌هاي اين عوامل و گزينش متغيرهاي منتخب است.روش: در اين پژوهش از اطلاعات 145 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1389 تا 1398 استفاده شده است؛ همچنين براي تحليل يافته‌ها از رويكرد مدل‌سازي معادلات ساختاري و از 31 متغير شامل نسبت‌هاي مالي، عوامل اندازه، رشد شركت و استراتژي‌هاي رقابتي با هم و به‌‌طور هم‌‌زمان بهره گرفته شده است.نتايج: نتايج نشان داد 58.6 درصد از ريسك مالي را نوسان‌‌هاي متغيرهاي پژوهش توضيح داده‌‌اند؛ همچنين با استفاده از مقادير بارهاي عاملي و آزمون ضرايب بتا مشخص شد كه نسبت‌هاي مالي تعهدي مانند حاشيۀ سود خالص، حاشيۀ سود عملياتي، دورۀ گردش دارايي، نسبت سود انباشته به دارايي، نسبت جاري، نسبت نقدي و نسبت هزينۀ بهره به فروش خالص و نسبت‌هاي مالي نقدي مانند نسبت جريان نقد عملياتي به مجموع دارايي و نسبت جريان نقد عملياتي به بدهي‌هاي بلندمدت اهميت خاصي دارند؛ علاوه‌‌بر اين نتايج آزمون تي نشان داد تأثير نسبت‌هاي مالي، عوامل اندازه، رشد شركت و استراتژي‌هاي رقابتي بر ريسك مالي معني‌دار است.