عنوان مقاله :
معرفي و برآورد شاخص شرايط پولي براي اقتصاد ايران با استفاده از روش تصحيح خطاي‌برداري جوهانسون – جوسيليوس
عنوان به زبان ديگر :
Introduction and Estimation of Monetary Conditions Index for Iran's Economy Using Johansson-Josilius Error Correction Method
پديد آورندگان :
داوودي، پرويز دانشگاه شهيد بهشتي، تهران، ايران , سزاوار، محمدرضا دانشگاه شهيد بهشتي، تهران، ايران , اسلاميان، مجتبي دانشگاه علامه طباطبائي، تهران، ايران
كليدواژه :
سياست پولي , شاخص شرايط پولي , مكانيسم انتقال , اقتصاد ايران
چكيده فارسي :
تعيين قاعده سياستگذاري پولي و تشخيص سياست‌هاي انبساطي و انقباضي، براي سياستگذار پولي از اهميت ويژه‌اي برخوردار است. شاخص شرايط پولي به صورت ميانگين وزني از كانالهاي انتقال پولي موثر مي‌تواند در تشخيص سياست‌هاي پولي انبساطي و انقباضي نقش مهمي ايفا نمايد. لذا در اين مقاله شاخص شرايط پولي به همراه تعيين مقدار اثرگذاري هر يك از كانالهاي اثرگذاري سياست پولي در فرآيند انتقال سياست پولي برآورد شده است. چنين شاخصي بهعنوان هدف مياني سياستگذار پولي در ميان‌مدت بوده و در اين مقاله شاخص مذكور بر اساس دو متغير هدفِ قيمت و تقاضا، با استفاده از روش تصحيح خطاي‌برداري جوهانسون – جوسيليوس برآورد شده است. نتايج بدست آمده نشان ميدهد با فرض هدف‌گذاري تورم توسط بانك مركزي و با استفاده از معيار ميانگين مجذور خطا، معادله قيمت براي پيش بيني تورم، معادله مناسب‌تري جهت تعيين شاخص شرايط پولي براي اقتصاد ايران ميباشد. علاوه بر آن، شاخص طراحي شده در اين مطالعه نشان ميدهد كه كانال نرخ ارز، بيشترين وزن را در ميان كانالهاي اثرگذار بر سطح قيمت در اقتصاد ايران دارد.
چكيده لاتين :
Determining the monetary policy rule and identifying expansionary and contractionary policies is of particular importance to monetary policymakers. Monetary conditions index as an average weight of effective money transfer channels can play an important role in identifying expansionary and contractionary monetary policies. Therefore, in this article, the index of monetary conditions along with determining the amount of effectiveness of each of the channels of monetary policy in the process of monetary policy transfer is estimated. Such an index is the middle goal of the monetary policymaker in the medium term, and in this paper, the index is estimated based on the two variables of price target and demand, using the Johansson-Josilius error correction method. The results show that assuming inflation is targeted by the central bank and using the criterion of mean square error, the price equation to predict inflation is a more appropriate equation to determine the index of monetary conditions for the Iranian economy. In addition, the index designed in this study shows that the exchange rate channel has the highest weight among the channels affecting the price level in the Iranian economy.
عنوان نشريه :
اقتصاد و بانكداري اسلامي
