تأثير ريسك‌هاي‌ نقدينگي و سياسي بر سقوط قيمت سهام بانك‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Impact of Liquidity and Political Risks on the Fall in Stock Prices of Banks Listed on the Tehran Stock Exchange

اين تحقيق به بررسي اثر ريسك­ هاي نقدينگي و سياسي بر ريسك سقوط قيمت سهام بانك ­هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1385-1398 مي پردازد. براي اندازه­ گيري ريسك سقوط قيمت سهام شركت از ضريب منفي چولگي بازده روزانه استفاده شد و براي سنجش ريسك سياسي از شاخص راهنماي ريسك بين­ المللي كشورها (ICRG) و براي ريسك­ نقدينگي از نسبت خالص بدهي بانك مركزي به كل­ دارايي ­ها به كار گرفته شد. اين پژوهش از نظر نوع هدف، پژوهش كاربردي است و روش پژوهش از نظر ماهيت و محتوايي، همبستگي مي­ باشد. انجام پژوهش در چارچوب استدلال قياسي و آزمون فرضيه صورت گرفته و براي تجزيه و تحليل فرضيه ­ها از تحليل پانلي و مدل رگرسيوني چند متغيره در محيط نرم ­افزاري Eviews استفاده شده است. يافته­ هاي پژوهش حاضر نشان داد ريسك ­هاي نقدينگي و سياسي بر ريسك سقوط قيمت سهام بانك ­هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران اثر مثبت و معناداري دارد.

This research examines the effect of liquidity and political risks on the risk of falling stock prices of banks listed on the Tehran Stock Exchange during the period 2009-2010. To measure the risk of falling stock prices of the company, the negative coefficient of daily return was applied, and to measure political risk apply the International Risk Guidance Index (ICRG) and liquidity risk is measuring by, the net debt ratio of the central bank to total assets. The type of this research is categorize as the applied researches and the method is correlation and hypothesis testing. The research was conducted in the framework of inductive reasoning and panel analysis and multivariate regression model in Eviews software environment has been used to analyze the hypotheses. The findings of the present study showed that liquidity and political risks have a positive and significant effect on the risk of falling stock prices of banks listed on the Tehran Stock Exchange.