بررسي تأثير غيرخطي شاخص توسعه مالي بر توسعه بخش صنعت در كشورهاي اسلامي رهيافت رگرسيون انتقال ملايم تابلويي (PSTR)

Investigating the Nonlinear Impact of Financial Development Index on the Development of the Industrial Sector in Islamic Countries Gentle Panel Transition Regression (PSTR)

مقاله حاضر در جهت تلاشي براي يافتن پاسخي براي حل معضل و عملي مشكل تأثير غيرخطي شاخص‌هاي توسعه مالي بر رشد بخش صنعت است،يكـي از جديـدترين مدل ­هاي رويكردهاي اقتصادسنجي به نام مدلPSTRجهـت بررسـي تأثيرگذاري تأثير غيرخطي شاخص‌هاي توسعه مالي بر رشد بخش صنعت در كشورهاي عضو كنفرانس اسلاميطــي دوره زمــاني 2005 الي2019 تبيــين كنــد استفاده شده است.يافته ­هاي به دست آمده حاكي بر وجود رابطۀ غيرخطي بين متغيرهاي مـورد مطالعـه دلالـت مـي­ كنـد . براساس نتايج به دست آمده، حد آستان ه­اي براي كشورهاي عضو كنفرانس اسلامي پارامتر شيب كه بيانگر سـرعت تعديل از يك رژيم به رژيم ديگر مي­­باشد برابر با 0818/21 و مكـان وقـوع تغيير رژيم 5986/10 برآورد شده است. نتايج بدست مدلPSTR بيانگر اين است شاخص توسعه مالي( نسبت اعتبارات داخلي بانك­ ها به توليد ناخـالص داخلـي)در هر دو رژيم تأثير متفاوتي بر روي رشد افزوده بخش صنعت داشته اسـت. البتـه بـا گـذر از حـد آسـتانه ­اي و ورود بـه رژيـم دوم، شدت اثرگذاري منفي توسعه مالي بر رشد افزوده بخش صنعت از بين مي ­رود و مثبت مي­ شود. بـه وضـوح ايـن نتيجـه بيانگر رابطه نامتقارن بـين شاخص توسعه مالي و رشد افزوده بخش صنعت در سـطوح مختلـف شاخص توسعه مالي است.

The present paper is one of the newest models of econometric approaches called PSTR model in order to investigate the effect of nonlinear effect of financial development indicators on industrial sector growth in order to try to find an answer to solve the problem and practical problem of non-linear effect of financial development indicators on industrial sector growth. The member countries of the Islamic Conference have been used to explain during the period 2005-2019. The findings indicate that there is a nonlinear relationship between the variables under study. Based on the obtained results, the threshold for the member countries of the Islamic Conference of the slope parameter, which indicates the speed of adjustment from one regime to another, is equal to 21.0188 and the place of regime change is estimated to be 10.586. The results obtained by the PSTR model indicate that the financial development index (ratio of banks' domestic credits to GDP) in both regimes has had a different effect on the increased growth of the industrial sector. Of course, by crossing the threshold and entering the second regime, the intensity of the negative impact of financial development on the increased growth of the industrial sector disappears and becomes positive. Clearly, this result indicates an asymmetric relationship between the financial development index and the increased growth of the industrial sector at different levels of the financial development index.