مدل‌سازي و تاثير شوك‌هاي اقتصادي بر بازده سهام صنايع غذايي

هدف اين پژوهش مدل سازي و تأثير شوكهاي اقتصادي بر بازده سهام صنايع غذايي در طي دوره زماني1390 تا 1398 است. در اين پژوهش به مدل سازي متغيرهاي كلان اقتصادي بهينه بر بازده سهام شركت‌هاي غذايي با استفاده از روش تابع تقريب الگوريتم ژنتيك پرداخته شده و سپس با روش خود رگرسيون برداري پانل تكانه‌ها و شوك هاي متغيرهاي كلان اقتصادي موثر بر بازده سهام صنايع غذايي تجزيه و تحليل شده است. در ابتدا با روش الگوريتم تقريب تابع ژنتيك، چهار متغير قيمت نفت اوپك، حجم نقدينگي، قيمت زمين و شاخص قيمت سهام از ميان هشت متغير كلان اقتصادي به عنوان متغيرهاي تاثيرگذار در مدل رگرسيون بهينه شناسايي شدند. قيمت نفت اوپك و قيمت زمين تاثير منفي و معناداري بر بازده سهام شركت هاي غذايي داشته در حالي كه حجم نقدينگي و شاخص قيمت سهام تاثير مثبت و معناداري بر بازده سهام شركت هاي غذايي دارند. با توجه به توابع عكس‌العمل آني، واكنش بازده سهام نسبت به قيمت نفت اوپك و حجم نقدينگي در ابتدا مثبت بوده است. در روش تجزيه واريانس، بيشترين سهم ناشي از شوك بازده سهام صنايع غذايي به خودش بوده و بعد از آن مربوط به حجم نقدينگي است. با توجه به تاثير مثبت حجم نقدينگي بر بازده سهام شركت‌هاي صنايع غذايي، پيشنهاد مي شود سياستگذاران و برنامه ريزان به منظور توسعه سرمايه گذاري صنايع غذايي، سياست هاي را اعمال كنند تا حجم نقدينگي را به سمت شركتهايي صنايع غذايي افزايش دهند.