اهميت پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين و تاثير آن براستراتژي شتاب سود و قيمت در بورس اوراق بهادار تهران

پژوهش هاي متعددي در بورس اوراق بهادار تهران به بررسي تاثير پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين پرداخته اند، اما در اين مطالعات بيشتر به بررسي تاثير پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين بر سرعت تعديل ساختار سرمايه پرداخته شده و به بررسي اين موضوع پرداخته نشده است كه پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين چه تاثيري ميتواند بر شتاب سود و قيمت بگذارد. بنابراين هدف اصلي اين پژوهش، بررسي تاثير پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين بر راهبرد شتاب سود و بازده شتاب قيمت است. به منظور اندازه گيري پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين از روش شبيه سازي بوت استرپ با استفاده از داده هاي 100 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زماني 1388 الي 1398 استفاده شده است. براي اين منظور، ابتدا داده ها وارد محاسبات رياضي انجام شد. نتايج پژوهش نشان داد بين پديده R نرم افزار اكسل شده و سپس از طريق نرم افزار بازگشت اهرم به ميانگين و شتاب سود رابطه اي معكوس وجود دارد. بدين ترتيب كه افزايش پديده بازگشت اهرم به ميانگين باعث كاهش شتاب سود مي شود. ديگر يافته نتايج نشان داد كاهش پديده بازگشت مكانيكي ميانگين به اهرم مي تواند به تغييرات قيمت در افق زماني 3 و 6 ماهه منجر شود، اما بر كسب بازده اضافي حاصل از شتاب قيمت در براي دوره هاي يكساله تأثيرگذار نمي گذارد. به طور كلي نتايج پژوهش نشانگر اين است كه مي توان پديده بازگشت مكانيكي اهرم به ميانگين را براي شركت هاي ايراني تائيد كرد.