مدلسازي اثر نوسانات قيمت نفت اوپك بر احساسات سرمايه گذاران ايراني با استفاده از رابطه غير خطي و پارامتر ـ متغير بر حسب زمان

در مالي كلاسيك، احساسات سرمايه‌گذاران هيچ نقشي دربازده انتظاري و قيمت سهام ندارد، اما مالي رفتاري معتقد است تصميمات سرمايه‌گذاران تحت تأثير احساسات آنهاست .دركشورهاي توليد كننده نفت ، از جمله ايران خبر نوسانات قيمت نفت اوپك بر احساسات سرمايه گذاران اثر مي گذارد. براي بررسي اثر فوق از داده هاي كشور براي بازه زماني تحقيق داده‌هاي ماهانه 1387:1 تا 1399:12 استفاده شد .روش تحقيق، كاربردي است كه جهت برازش مدل گارچ در استخراج نوسانات نفت و به همچنين بررسي اثراين متغير بر احساسات سرمايه‌گذاران از روش مدل هاي غير خطي و پارامترمتغير بر حسب زمان از نرم افزار ايويوز 12 و متلب 2021 بهره گرفته شده است. نتايج تحقيق نشان مي‌دهد نوسانات قيمت نفت اوپك بر احساسات سرمايه گذاران از يك فرآيند غير خطي تبعيت مي نمايد، به گونه‌اي كه تغييريك انحراف معيار در نوسانات قيمت نفت اوپك در طي زمان بر احساسات سرمايه‌گذاران اثري U شكل دارد. تغييراتيك انحراف معيار در نوسانات قيمت نفت اوپك در هر دوره، در ابتداي دوره تأثير منفي و قوي و در اواسط و اواخر تأثير منفي و اندكي بر احساسات سرمايه‌گذاران داشته است