قيمت‌گذاري قرارداد اختيار معامله سكه طلا در بازار بورس كالاي ايران: رويكرد بلك شولز و برابري خريد و فروش

هدف از اين مقاله بررسي و قيمتگذاري قرارداد اختيار معامله سكه طلا در بازار بورس كالاي ايران است. بدين منظور از دو روش «بلك شولز» و «برابري خريد و فروش» به عنوان اصليترين روشهاي قيمتگذاري قراردادهاي اختيار معامله استفاده شده است. يكي از عناصر كليدي در معادلات بلك شولز،نوسانات بازده سكه طلا ميباشد. محاسبه اين نوسانات در مقاله حاضر از دو روش واريانس ناهمساني و روش آماري صورت گرفته است و نتايج حاصل از دو روش با يكديگر مقايسه شده است. به منظور قيمتگذاري، از دادههاي شش قرارداد اختيار معامله سكه طلا در بازار بورس كالاي ايران از تاريخ 1395/12/16 تا 1396/4/1 استفاده شده است. نتايج از هردو روش بلك شولز و برابري خريد و فروش نشان مي دهد كه فرصتهاي مناسب سرمايهگذاري سرمايهگذاران را به خريد اختيار خريد توصيه ميكنند. در بازار بورس ايران نيز اين نتايج قابل مشاهده هستند.