تدوين و ارائه مدل روند حجم معاملات سرمايه‌گذاران بر اساس مؤلفه‌هاي روانشناسي با استفاده از رويكرد شبكه عصبي فازي

در نظريه مالي- رفتاري، تجزيه و تحليل تأثير مؤلفه‌هاي روانشناسي سرمايه‌گذاران از جمله نگرش و رفتار آن‌ها بر تصميم‌گيري‌هاي سرمايه‌گذاري مي‌تواند منجر به توزيع عادلانه خدمت به فعالان بازار سرمايه شود. ايجاد چنين عدالتي مستلزم درك رفتارهاي تصميم‌گيري سرمايه‌گذاران است. لذا در پژوهش حاضر سعي بر آن شده تا چگونگي شكل‌گيري روند حجم معاملات در بازار سرمايه ايران كه تحت تاثير باورهاي سرمايه‌گذاران شكل مي‌گيرد را آشكار نمايد و با تعريف مفهومي و عملياتي مؤلفه‌هاي مؤثر بر اين روند، مدل جامع شكل‌گيري روند حجم معاملات مبتني بر مؤلفه‌هاي روانشناسي سرمايه‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رويكرد شبكه عصبي فازي تدوين گردد. دورة پژوهش از سال 1392 تا 1397 و نمونة آماري متشكل از 138 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. مولفه‌هاي روانشناسي پژوهش شامل، منطقي بودن، خوش‌بيني و بدبيني سرمايه‌گذاران، زيان‌گريزي و مونتوم مي‌باشند. يافته‌هاي پژوهش حاكي از آن است كه به ترتيب بين متغيرهاي بدبيني و خوش‌بيني سرمايه‌گذاران با روند حجم معاملات رابطه منفي و مثبت معناداري وجود دارد؛ اما بين متغيرهاي منطقي بودن سرمايه‌گذاران، زيان‌گريزي و مومنتوم با روند حجم معاملات رابطه‌ معناداري وجود ندارد.