عنوان مقاله :
عوامل مؤثر بر بازده صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك سهام در بورس اوراق بهادار تهران
پديد آورندگان :
سيد مجتبي طلوع صادق دانشگاه آزاد اسلامي ، تهران , سيد محمد عبدالهي كيواني دانشگاه آزاد اسلامي ، تهران
كليدواژه :
صندوق سرمايه گذاري مشـترك , تعـداد واحـد سرمايه گذاري صندوقها , نسبت فعاليت معاملاتي , بازدهي صندوق , سرمايه گذاري مشترك
چكيده فارسي :
صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك بهعنوان يكي از مهمترين واسطههاي مالي غيربانكي نقش انتقال سرمايه را از سوي دارندگان منابع (آحاد جامعه) به سمت مصرفكنندگان (شركتهاي توليدي و خدماتي و ساير) برعهده دارند. در ايران براي نخستينبار در قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال 1384، اين صندوقها مورد توجه قرار گرفت و صندوقهاي سرمايهگذاري در سهام از ابتداي سال 1387 به عرصه بازار سرمايه گام نهادند.
پژوهش حاضر باهدف بررسي عوامل مؤثر بر بازدهي صندوقهاي سرمايهگذاري مشـترك در ايـران انجام‌شده است؛ در اين پـژوهش اطلاعـات 30 صـندوق سرمايهگذاري مشـترك در يك بازه زماني 96 ماهه از اسفند ماه سال 1391 تا اسفند ماه سال 1399 بررسي‌شده است روش آماري استفاده‌شده جهت تحليل داده‌ها، همبستگي و رگرسيون چند متغيره مي‌باشد.
نتايج حاصـل از آزمـون فرضيه‌ها نشان مي‌دهد كه بين تعداد واحدهاي سرمايهگذاري، عمر صندوق و بازده بازار رابطه مثبت و معناداري وجود دارد. همچنين بين نسبت فعاليت‌هاي معاملاتي و بازده صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك رابطه معناداري وجود ندارد. بين مقدار وجه نقد نگهداري شده و بازده صندوقهاي سرمايهگذاري مشترك رابطه منفي ومعناداري وجود دارد.
چكيده لاتين :
Mutual investment funds, as one of the most important non-banking financial intermediaries, are responsible for the transfer of capital from resource holders (society members) to consumers (manufacturing and service companies and others). In Iran, for the first time in the securities market law approved in 2004, these funds were taken into consideration, and equity investment funds entered the capital market arena from the beginning of 2010.
The current research was conducted with the aim of investigating the factors affecting the efficiency of mutual investment funds in Iran; In this research, the information of 30 mutual investment funds has been examined in a period of 96 months from March 2011 to March 2019. The statistical method used for data analysis is correlation and multivariate regression.
The results obtained from the hypothesis test show that there is a positive and significant relationship between the number of investment units, fund life and market return. Also, there is no significant relationship between the ratio of trading activities and mutual investment fund returns. There is a negative and significant relationship between the amount of cash held and the returns of mutual funds.
عنوان نشريه :
پژوهش هاي راهبردي بودجه و مالي
