بررسي رابطه نوسانات قيمت گواهي سپرده كالايي و حجم معاملات آتي زعفران در بورس كالاي ايران

با معرفي گواهي سپرده كالايي در بورس كالاي ايران، اين پژوهش سعي در شناخت عوامل موثر بر نوسانات قيمت آن و از جمله تأثير حجم معاملات آتي و ارتباط دوسويه بين اين دو در جهت بررسي آزمون فرضيه تركيب توزيع ها و فرضيه ورود متوالي اطلاعات مي نمايد. به اين منظور از روش بررسي وجود رابطه عليت خطي و غير خطي بين دو متغير فوق استفاده و داده ها به صورت روزانه در بازه زماني شهريور ماه 1397 الي پايان شهريورماه 1399 اخذ شده است. روش تحقيق توصيفي-تحليلي و روش گردآوري داده ها كتابخانه اي با استفاده از روش ها و مدل هاي اقتصاد سنجي و مفهوم شبكه هاي عصبي به كمك نرم افزارهاي Eviews و R صورت گرفته است. نوسانات قيمت گواهي سپرده زعفران با استفاده از مدل هاي خانواده Arch استخراج گرديده است. نتايج بدست آمده نشان داد كه رابطه عليت خطي بين نوسانات قيمت گواهي سپرده و قيمت آتي وجود داشته و اين رابطه دوطرفه است. نتايج آزمون BDS روي پسماند حاصل از مدلVAR بين متغيرها وجود رابطه غير خطي بين متغيرها را نشان مي دهد. نتايج آزمون عليت گرنجر غيرخطي مبتني بر شبكه عصبي نشان مي دهد كه در بازه مطالعه، حجم معاملات آتي موجب ايجاد نوسانات در قيمت گواهي سپرده زعفران شده است، لذا در معاملات زعفران در بورس كالاي ايران، اطلاعات از بازارهاي آتي به بازار نقد جريان دارد و سفته بازي در بازار گواهي سپرده زعفران نمي تواند به عنوان عامل تثبيت كننده در قيمت معاملات آتي اثرگذار باشد.