مديريت ريسك پرتفوي در بازار بورس اوراق بهادار با استفاده از روش برتري تصادفي

يكي از مهم‌ترين دغدغه‌هاي سرمايه‌گذاران در بازارسرمايه، انتخاب پرتفويي است كه از لحاظ سودآوري و ريسك بهينه باشد. هدف مطالعه‌ي حاضر مقايسه سودآوري و درجه ريسك پرتفوي‌هاي حاوي درصدهاي متفاوتي از سهام گروه‌هاي كشاورزي و صنايع غذايي به همراه ساير صنايع، بريكديگر مي‌باشد. براي اين منظور بازده روزانه 18 شركت فعال در بورس اوراق بهادار تهران براي گروه فلزات، كشاورزي، صنايع غذايي، بانكي، پتروشيمي و شيميايي طي بازه زماني 99-1398 جمع آوري و در قالب 11 پرتفوي دسته‌بندي گرديد. بازده پرتفوي‌ها شبيه‌سازي شد و بهترين پرتفوي‌ها بر اساس معيارهاي برتري تصادفي تعيين شد. نتايج نشان داد اگر درجه‌ي ريسك‌گريزي افراد مشخص نباشد پرتفوي 10 و 6 كه به ترتيب داراي 30 و 25 درصد از سهام گروه كشاورزي و صنايع غذايي مي‌باشد، پرتفوي‌هاي برتر هستند و اگر درجه ريسك گريزي افراد مشخص باشد، پرتفوي شماره 11 با 30 درصد از سهام گروه كشاورزي و صنايع غذايي بهترين پرتفوي درميان پرتفوي‌هاي ريسكي است. همچنين براي افراد با درجه ريسك‌گريزي كمتر پرتفوي 6 با 25 درصد از سهام كشاورزي و صنايع غذايي و 20 درصد از گروه پتروشيمي و پرتفوي 4 با 80 درصد از گروه پتروشيمي و بدون سهام صنايع غذايي و كشاورزي پرتفوي‌هاي برتر هستند و براي افراد با درجه ريسك‌گريزي بيش‌تر پرتفوي 10 و 2 به ترتيب با 30 و 10 درصد از سهام گروه كشاورزي و صنايع غذايي، بر پرتفوي‌هاي ديگر برتري دارند. پرتفوي‌هاي برتر درصد بيش‌تري از سهام كشاورزي و صنايع غذايي را دارا است و بالاترين درصد سهم مربوط به سهام گروه پتروشيمي است. بنابراين، سهام گروه كشاورزي و صنايع غذايي دركنار ساير سهام مي‌تواند كمك به برتري پرتفوي نمايد. همچنين با افزيش درصد سهام پتروشيمي در پرتفوي مي توان مطلوبيت را حداكثرنمود.