ارزيابي نوسانات شاخص قيمت بيت كوين بر توسعه اقتصادي با استفاده از مدل هاي گارچ تك متغيره

تجزيه وتحليل ارزهاي ديجيتال خصوصاً «بيت كوين» به عنوان محبوب ترين ارز ديجيتالي حاضر، در سال هاي اخير بسيار مورد توجه قرار گرفته است. علت اين امر را مي توان به ويژگي هاي نوآورانه، سادگي، شفافيت و محبوبيت رو به افزايش آن مرتبط دانست. از زمان معرفي، بيت كوين چالش‌ها و فرصت‌هاي بزرگي را براي سياست‌گذاران، اقتصاددانان، كارآفرينان و مصرف كنندگان ايجاد كرده است. ساز و كار بيتكوين موجب شده ماينرها بيش از پيش به فعاليت هاي اقتصادي بپردازند؛ كه اين امر خود تا حدودي موجب خنثي شدن تورم ناشي از عدم زيرساخت هاي اقتصادي و كاهش ارزش پول ملي مي شود. هدف اصلي از نگارش اين مقاله، بررسي و تحليل نوسانات و بازده بيت كوين با استفاده از مدل‌هاي خود رگرسيون ناهمسان واريانس شرطي تك متغيره در دوره زماني بين مارس 2012 تا مارس 2019 است. همچنين با تحليل و بررسي اين ارز ديجيتال سعي بر آن داريم اثر گذاري اين ارز ديجيتال را بر توسعه و پيشرفت اقتصادي بررسي نمائيم. به خصوص با توجه به اين كه بيتكوين به عنوان يك رمز ارز نيازي به صرف هزينه هاي بسيار زياد جهت زير ساخت هاي بانكي را ندارد، اين امر براي كشورهاي در حال توسعه از اهميت بالايي برخوردار مي باشد. در اين چارچوب، از مدل هاي گارچ تك متغيره GARCH،  GJR-GARCH، TGARCH EGARCHو GARCH-M استفاده مي شود. يافته ها، نشان مي دهد كه بهترين مدل براي بررسي مقدار ريسك در مدل‌هاي گارچ تك متغيره، مدل GARCH-M است، زيرا ريسك نقدشوندگي، شاخص قيمت بيت كوين را نسبت به ساير مدل‌هاي تك متغيره، با خطاي كمتري پيش بيني مي‌كند. همچنين نتايج به دست آمده در مدل EGARCH، نشان مي دهد كه اثرات اهرمي در تغييرات نرخ بيت كوين وجود ندارد و مدل تخمين زده شده، يك مدل متقارن است. بررسي چند مدل ديگر گارچ تك متغيره نيز نشان داد كه ﻗﯿﻤﺖ بيت كوين داراي ﺗﻘﺎرن در اﺧﺒﺎر مثبت و منفي مي باشد، بدين معني كه شوك هاي مثبت و منفي، اثرات يكساني روي قيمت بيت كوين دارند.