بررسي سرايت ‏پذيري تلاطم و پويايي ريسك ارز واقعي و ارز مجازي با مدل ‏شرطي DCC

بازار ارز داراي ارتباط بسيار نزديكي با ساير بازارها بوده و تغييرات نرخ ارز موجب تحول در ديگر بازارها مي‏شود. سرايت‏پذيري، به‏معني انتقال نوسانات و تلاطم از يك بازار به بازار ديگر بدليل ارتباط نزديك آنها، است. در اين پژوهش سرايت‏پذيري تلاطم ارز واقعي و ارز مجازي و پويايي ريسك بررسي شده است. داده‏هاي اين پژوهش شامل نرخ يورو بر مبناي دلار و قيمت بيت‏كوين بر مبناي دلار در دوره زماني 2015.01 تا 2020.01 جمع‏آوري و با رويكرد روش ناهمساني واريانس شرطي تعميم‏يافته چند متغيره نامتقارن (MGARCH) و با مدل‏ شرطي پويا (DCC) مورد بررسي و برازش قرار گرفته‏اند. روش پژوهش حاضر بر اساس روش، ماهيت و جهت به ترتيب توصيفي پيمايشي، كاربردي، اثبات‏گرايي و پس رويدادي است. نتايج سرايت‏پذيري نوسانات متغيرها را تاييد و فرضيه اصلي پژوهش مبني بر سرايت‏پذيري تلاطم نرخ ارز مجازي و واقعي به صورت تك سويه و از نرخ ارز مجازي به نرخ ارز واقعي مورد پذيرش قرار گرفته است.