بررسي اثر نامتقارن جانشيني پول بر نوسانات نرخ ارز در ايران : روش چرخشي ماركوف

يكي از مهمترين عوامل موثر بر نوسانات نرخ ارز، جانشيني پول ناشي از دلاري شدن اقتصاد است جانشيني پول، پديده رايج در كشورهاي در حال توسعه است. هدف مطالعه حاضر بررسي اثر نامتقارن جانشيني پول بر نوسانات نرخ ارز در ايران مي باشد. در اين راستا از داده هاي فصلي اقتصاد ايران طي دوره زماني1369-1400 با بكارگيري روش آزمون كرانه ها و خودرگرسيوني با وقفه هاي توزيعي و روش چرخشي ماركوف استفاده شده است. بر اساس نتايج تخمين مدل خودرگرسيون چرخشي ماركوف دو رژيمه مدل (MSIH(2)-AR(2)) به عنوان مدل بهينه انتخاب شد.همچنين در اندازه گيري حجم پول به دليل نقش مهم تعريف حجم پول از كل‎ هاي پولي جمع ساده و ديويژيا استفاده شده است. علاوه براين، نتايج نشان مي‏دهد كه كل‏ ‏هاي پولي ديويژيا در مقايسه با جمع ساده در بيان نامتقارني ‏ها شاخص مناسب‎تري است. همچنين جانشيني پول در رژيم كم نوسان اثر منفي بر نوسانات نرخ ارز داشته اما در رژيم پرنوسان، اثر جانشيني پول مثبت و معنادار ارزيابي شد كه نشان از عدم تقارن اثر جانشيني پول بر نوسانات نرخ ارز در رژيم هاي مختلف ارزي است و اثر نامتقارن جانشيني پول بر نوسانات نرخ ارز مورد تاييد قرار مي‏ گيرد.