استخراج شاخص شرايط مالي پويا در ايران با رهيافت پارامترهاي متغير در زمان

تغييرات ساختاري، شرايط اقتصادي و مالي، ماهيت مدل هاي اقتصادي را تغيير مي دهد و اين موضوع اهميت استفاده از الگوهايي را نشان مي دهد كه پويايي پارامترهاي مدل نسبت به زمان را مدنظر قرار مي دهند. در اين مقاله، از الگوهاي خود رگرسيون برداري عامل افزوده شده با پارامترهاي متغير زماني و نوسانات تصادفي براي ساخت يك شاخص شرايط مالي استفاده شده است كه مي‌تواند انتظارات مرتبط با شرايط مالي و روند اقتصادي را رديابي نمايد. تغييرات زماني در پارامترهاي مدل اين امكان را فراهم مي‌كند تا وزن‌هاي مربوط به هر متغير مالي در شاخص در طول زمان تغيير نمايد؛ علاوه بر اين، روش‌هايي براي ميانگين‌گيري يا انتخاب مدل پويا ارائه مي گردد كه به متغيرهاي مالي وارد شده به شاخص شرايط مالي اجازه مي‌دهد در طول زمان تغيير كنند. نتايج نشان مي‏دهد كه شرايط مالي در كشورمان با بي‌ثباتي‌هاي بسيار زيادي همراه بوده كه اين امر به‌صورت دوره‌اي كارايي اقتصاد كشور را از طريق ايجاد عدم تعادل‌هايي در نظام مالي اقتصاد تضعيف نموده است.