كاربرد فيلتر كالمن براي تخمين نسبت پوشش ريسك پويا در استراتژي معاملات زوجي (مطالعه موردي: صنعت خودرو)

هدف: بررسي كاربرد فيلتر كالمن براي تخمين نسبت پوشش ريسك پويا در استراتژي معاملات زوجي، هدف اصلي اين پژوهش است. سؤال اصلي مقاله اين است كه آيا سرمايه‌گذاران فردي، مي‌توانند با به‌كارگيري استراتژي معاملات زوجي، سود كسب كنند؟روش: در اين پژوهش از روش هم‌انباشتگي براي انتخاب زوج سهم‌ها استفاده شده و بر اساس رهيافت فضا ـ حالت و به‌كمك الگوريتم فيلتر كالمن، به تخمين نسبت پوشش ريسك پويا براي ارائه سيگنال‌هاي معامله پرداخته شده است. از سيگنال‌هاي معامله براي توسعه يك استراتژي معاملۀ زوجي بين 26 شركت صنعت خودرو در بازار بورس اوراق بهادار، تهران طي دوره 1395 تا 1399 استفاده شده است. يافته‌ها: با توجه به نتايج هم‌انباشتگي، از بين 26 سهمي كه براي تحليل انتخاب شده بود، تنها 16 سهم رابطه هم‌انباشتگي داشت. بر اساس روش فيلتر كالمن، ميزان بازدهي برابر 0.11 و نسبت شارپ برابر 3.06 به‌دست آمد.نتيجه‌گيري: نتايج به‌دست‌آمده از نسبت‌هاي شارپ و نرخ رشد مركب سالانه، نشان مي‌دهد كه استفاده از استراتژي معاملات زوجي در دوره زماني در دست بررسي و در صنعت خودرو سودآور است. افزون بر اين، براي انجام معاملات زوجي، روش فيلتر كالمن نسبت به‌روش هم‌انباشتگي برتر است.