تحليل فركانسي نرخ بازده سهام در بازار سرمايه ايران براساس رويكرد موجك

مطالعه و تجزيه و تحليل رفتار نوسانات بازده اوراق بهادار، مستلزم كشف الگوي رفتاري بازده سهام مي‌باشد كه براساس اين الگو، سهامداران با ارزيابي سهام خود و ديگر سهام‌هاي موجود در بازار، قادر به انتخاب بهترين سهام بوده و در نتيجه مي‌توانند نسبت به نگهداري، فروش يا جايگزيني سهام تصميم گيري نمايند .هدف اصلي اين پژوهش تجزيه و تحليل الگوهاي رفتاري نوسانات بازار سهام است تا براساس ويژگي هاي استخراج شده از لايه هاي مختلف زماني،استراتژي هاي مناسب با افق هاي زماني مختلف را تعيين نمود وسطح فعاليت اقتصادي سرمايه گذاران را سنجيد.در اين تحقيق با بكارگيري تبديل موجك گسسته با حداكثر هم پوشاني در نرم افزار متلب ، نوسانات بازار سهام در مقاطع مختلف زماني مورد بررسي و تجزيه و تحليل قرار مي گيرند؛ بدين منظور واريانس هاي بازده شاخص هاي موثر بازار سهام طي سال‌هاي1399-1390 مورد مقايسه و تحليل قرار مي گيرند.نتايج پژوهش نشان داد كه واريانس موجك شاخص كل در مقياس هاي مختلف در مقايسه با واريانس موجك شاخص بازده نقدي كمتر است،همچنين ميزان واريانس موجك بازده سهام بيش از ميانگين متحرك بازده سهام است. با توجه به مقياس هاي حركتي هر كدام از بازده سهام و ميانگين متحرك بازده سهام طي مقياس هاي بلندمدت، واريانس موجك كمتر و هم حركتي كمتري داشته اند اما طي مقياس هاي زماني كوتاه مدت هم حركتي بيشتر شده و واريانس بازده موجك در بين آنها بيشتر بوده است.درنهايت پيشنهاد گرديد سرمايه گذاران با توجه به تحليل رفتار نوسانات شاخص هاي كل، قيمت و بازده نقدي و ميانگين متحرك آنها در لايه هاي مختلف زماني،استراتژي هاي سرمايه گذاري خود به صورت پويا و هوشمند تدوين نمايند.