اثر شاخص فعاليت واقعي اقتصادي جهاني بر شاخص سهام ايران

در مواجهه با تلاطم‌هاي مكرر بازار سهام كه به زيان سرمايه‌گذاران منجر مي‌شود، تعيين عواملي كه قادر به پيش‌بيني هر چه دقيق‌تر شاخص سهام هستند، ضروري است. اين عوامل بستگي به شرايط اقتصادي، سياسي، اجتماعي، فرهنگي و ... در هر كشوري بستگي دارد. لذا اين مطالعه رابطه بين شاخص سهام ايران و فعاليت اقتصادي جهاني را بررسي مي‌كند. از اين رو، شاخص اقتصادي كيليان به عنوان شاخصي براي برآورد فعاليت اقتصادي جهاني استفاده مي‌شود. پس از تعريف و شيوه محاسبه اين شاخص، در ادامه اين مقاله به بررسي اثر شوكهاي وارد بر فعاليت واقعي اقتصادي بر شاخص سهام ايران مي پردازد. لذا با به كارگيري روش برآورد خودرگرسيون برداري ساختاري(SVAR) طي دوره زماني 1387/01 تا 1398/03 و استفاده از توابع واكنش آني و تجزيه واريانس به بررسي اثر متغير فعاليت اقتصاد جهاني بر شاخص سهام ايران پرداخته شده است. همچنين از متغيرهاي قيمت نفت، توليد جهاني نفت و نرخ ارز به عنوان متغيرهاي كمكي و موثر بر شاخص سهام استفاده شده است. نتايج توابع واكنش آني نشان مي‌دهد كه در كوتاه مدت، شوك‌هاي فعاليت واقعي اقتصادي جهاني مشخصا از ابتداي دوره تا انتهاي دوره اثر مثبت بر شاخص سهام داشته است و به عبارتي شاخص سهام واكنش مثبت به شوك اين متغير نشان داده است.