عنوان مقاله :
ارتباط متغير در زمان چندكي ميان شاخص صنايع منتخب بورس اوراق بهادار ايران: بررسي حالتهاي بازدهي بالا، پايين و متوسط (رويكرد TVP-Quantile VAR)
عنوان به زبان ديگر :
The relationship between the selected industries index of Iran Stock Exchange in a quantile time: Investigation of high, low and medium efficiency states (TVP-Quantile VAR approach)
پديد آورندگان :
شيرافكن لمسو، مهدي دانشگاه دريانوردي و علوم دريايي چابهار - گروه اقتصاد، ايران , ايزدي، حميدرضا دانشگاه دريانوردي و علوم دريايي چابهار - گروه اقتصاد، ايران , سيستاني بندويي، ياسر دانشگاه شهيد باهنر كرمان - مجتمع آموزش عالي بافت - گروه اقتصاد، كرمان، ايران
كليدواژه :
سرريز ريسك , ارتباط چندكي , مديريت ريسك , الگوي TVP-Quantile VAR
چكيده فارسي :
سرمايه گذاران همواره به دنبال تحليل ارتباط ميان صنايع مختلف در راستاي بهبود مديريت سبد سرمايه گذاري و مديريت ريسك ناشي از سرمايه گذاري هستند. بنابراين در پژوهش حاضر سرريز ريسك ميان شاخصهاي فلزات اساسي، خودرو، سرمايه گذاريها و بانكها در دوره زماني 01/05/1401-01/01/1397به صورت روزانه با استفاده از الگوي خودرگرسيون برداري با پارامترهاي متغير در زمان چندكي (TVP-Quantile VAR) بررسي شده است. نتايج نشان داد كه صنعت سرمايه گذاريها نقش اصلي در تحليل شبكهاي ميان صنايع مورد بررسي را ايفا ميكند كه اين مهم در شرايط بازدهي پايين و متوسط، بيشتر نيز بوده است. همچنين بر اساس نتايج، اثرگذاري و اثرپذيري صنايع بسته به ميزان بازدهي و همچنين در طي زمان متفاوت بوده است. بنابراين، استفاده از رويكردهاي مبتني بر ميانگين مشاهدات نميتواند ارتباط ميان صنايع و داراييها را بهخوبي نشان دهد و بسته به ميزان بازدهي صنايع (حالات حدي و ميانگين)، نحوه اثرگذاري و اثرپذيري و همچنين عليت نوسانات ميتواند متفاوت باشد كه اين مهم در رويكردهاي مبتني بر ميانگين بازدهي، قابليت بررسي ندارد؛ بنابراين جهت مديريت بهتر سبد سرمايه گذاري و پوشش ريسك سبد سرمايه گذاري چنانچه حالات حدي و ميانگين تجزيه و تحليل گردند ميتواند براي سرمايه گذاران بسته به ميزان بازدهي صنايع نتايج بهتري در خصوص مديريت ريسك سرمايه گذاري به همراه داشته باشد.
چكيده لاتين :
Investors are always looking to analyze the relationship between different industries in order to improve investment portfolio management and risk management resulting from investment. Therefore, in the present study, The present risk spillover between the indicators of basic metals, automobiles, investments and banks in the period 21/08/1401-21/2018 has been investigated daily, using vector autoregressive model with variable parameters in quantile time (TVP-Quantile VAR). The results showed that the investment industry plays a major role in network analysis among the studied industries, which is more important in low and medium-sized returns. Also, based on the results, the effective and effectiveness of industries has varied according to the efficiency and also over time. Therefore, the use of approaches based on average observations cannot show the relationship between industries and assets. and depending on the efficiency of industries (limit and average conditions), the manner of effective and effectiveness as well as the causality of fluctuations can vary. This is not applicable in approaches based on average efficiency. Therefore, for better management of investment portfolio and hedging of investment portfolio risk If the limit and average conditions are analyzed, it can lead to better results for investors depending on the efficiency of industries regarding investment risk management.
عنوان نشريه :
اقتصاد مالي