عنوان مقاله :
ريسك سقوط قيمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شركت هاي ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران
عنوان به زبان ديگر :
The risk of stock price crash and the factors affecting it in companies registered in Tehran Stock Exchange
پديد آورندگان :
گودرزي فراهاني، يزدان دانشگاه قم - دانشكده اقتصاد و مديريت , خواجه، مرواريد پرديس بين المللي كيش , بغزيان، آلبرت پرديس بين المللي كيش , ميرلوحي،مجتبي دانشگاه صنعتي شاهرود , عسگري، ناصر دانشگاه هوايي شهيد ستاري
كليدواژه :
روش گشتاروهاي تعميم يافته , حجم معاملات , نوسان قيمت , سقوط قيمت سهام , ريسك مالي
چكيده فارسي :
هدف اين مطالعه تجربه ريسك سقوط قيمت سهام و عوامل اثرگذار بر آن در شركت هاي ثبت شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1388-1400 است. براي اين منظور از روش گشتاروهاي تعميم يافته(GMM) استفاده شد. وجود بخش قيمت گذاري نادرست در دارايي، معمولا باعث كاهش يكباره قيمت ها و سقوط بازار سهم مي‌شود. از اين رو شناسايي عوامل مؤثر بر قيمت گذاري نادرست مي‌تواند پيش‌بيني را امكان پذير نموده و به عاملان بازار كمك كند تا بتواند با پيش‌بيني صحيح‌تر بازده آتي سهام و تشخيص به موقع تشكيل حباب قيمتي در تركيب پرتفوي خود سهام كم ريسك‌تري نگهداري كنند و از اين طريق ريسك سقوط قيمت را كاهش دهند. داده هاي مورد استفاده در اين پژوهش بصورت ماهيانه مورد بررسي قرار گرفته اند. يافته هاي پژوهش نشان مي دهد كه ميان نوسان قيمت سهام با ريسك سقوط قيمت و بازده آتي سهام رابطه مثبت و معني داري وجود دارد. همچنين ميان تعداد و حجم معاملات با ريسك سقوط قيمت سهام رابطه مثبت و معني دار وجود دارد.
چكيده لاتين :
The purpose of this study is to experience the stock prices crash and the factors affecting it in companies registered in the Tehran Stock Exchange in the period of 2008-2019. For this purpose, the generalized method of movements (GMM) was used. The presence of incorrect pricing in assets usually causes a sudden drop in prices and the fall of the stock market. Therefore, identifying the factors affecting incorrect pricing can make prediction possible and help market players to more accurately predict the future return of stocks and timely detect the formation of a price bubble in the composition of the stock portfolio. Keep less risk and thus reduce the risk of falling prices. The data used in this research have been reviewed monthly. The findings of the research show that there is a positive and significant relationship between stock price volatility and the risk of falling prices and future stock returns. Also, there is a positive and significant relationship between the number and volume of transactions and the risk of stock prices crash. The data used in this research have been reviewed monthly. The findings of the research show that there is a positive and significant relationship between stock price volatility and the risk of falling prices and future stock returns. Also, there is a positive and significant relationship between the number and volume of transactions and the risk of stock prices crash.
عنوان نشريه :
اقتصاد محاسباتي
