بررسي تاثير مشوق هاي ريسك بر قدرت ارزش بازار سهام بانك هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار

Investigating the impact of risk incentives on the strength of the market value of banks' shares admitted to the stock exchange

برخي از فعالان بازار سرمايه بر اين عقيده استوار هستند كه با افزايش نوسانات بازار سرمايه بانك‌ها و با كاهش تعداد سهامداران خرد، يك نوع ثبات رويه در اتخاذ تصميمات مديريتي بانك‌ها ايجاد خواهد شد كه فقط منافع سهامداران اكثريت را در نظر گرفته كه اين موضوع هم تنظيم فعاليت‌هاي بازار سرمايه را به هم زده و هم ميزان ذخيره دارايي‌هاي نقدي بانك را با توجه به مشوق‌هاي بهينه ريسك كاهش خواهد داد. هدف اين پژوهش، بررسي تاثير مشوق‌هاي ريسك بر قدرت ارزش بازار سهام بانك‌ها است. اين پژوهش از نوع مطالعه كتابخانه‌اي و تحليلي- علي بوده و مبتني بر تحليل داده‌هاي تابلويي (پانل ديتا) است. در اين پژوهش اطلاعات مالي 10 بانك پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طي دوره زماني 1395 تا 1400 بررسي شده است. نتايج تحقيق حاكي از آن بود كه در دوره مورد بررسي نوسانات نقدينگي به عنوان يكي از مشوق‌هاي ريسك بر قدرت ارزش بازار سهام بانك‌ها تاثير مثبت و معني داري داشته است. همچنين نوسانات عملكرد مالي نيز بر قدرت ارزش بازار سهام بانك‌ها تاثير مثبت و معني داري داشت.

Some market participants believe that with the increase in market volatility and the decrease in the number of small shareholders, a type of stability will be created in the decision-making process of bank management that only considers the interests of majority shareholders. This disrupts market activities and reduces the cash asset reserves of banks based on optimal risk incentives. The aim of this study is to investigate the effect of risk incentives on the market value of banks. This research is a library-based analytical study based on panel data analysis. Financial information from 10 accepted banks in Tehran Stock Exchange during the period from 2016 to 2021 was examined. The results showed that liquidity fluctuations as one of the risk incentives had a positive and significant effect on the market value of banks during the studied period. Financial performance fluctuations also had a positive and significant effect on the market value of banks.