بررسي ارتباط بين گروه‌ بانكها، خودرو، سيمان، فلزات اساسي و فرآورده‌هاي نفتي در بورس اوراق بهادار تهران به تفكيك شرايط با بازدهي مثبت و منفي با استفاده از الگوي Asymmetric TVP-VAR

ارتباط گروه هاي صنعتي مختلف در تعيين سبد بهينه سرمايه گذار اهميت زيادي دارد. اگر مشخص شود كدام گروه در چه بازه زماني و در چه بازدهي انتقال دهنده ريسك يا پذيرنده ريسك است مي توان در پروتفوي سرمايه گذار تعديلات لازم جهت دستيابي به بيشترين بازدهي را اعمال كرد. به اين منظور در مطالعه پيش روي شيوه اثرگذاري گروه هاي بانك ها، خودرو، سيمان، فلزات اساسي و فرآورده هاي نفتي در بازه 1394/01/05 تا 1403/02/17 در حالت تقارن، بازدهي مثبت و بازدهي منفي مورد بررسي قرار گرفته است. نتيجه مطالعه بيانگر آن است كه در سال هاي اخير شاخص كل ارتباط گروه هاي ذكر شده در بازدهي منفي بيش از بازدهي مثبت بوده است. همچنين، بانك ها و فلزات اساسي نقش هدايت كننده و انتقال دهنده ريسك به ساير گروه ها را داشته اند. از سوي ديگر، گروه خودرو و فراورده هاي نفتي پذيرنده ريسك بوده اند و بازدهي آنها توسط دو گروه بانك ها و فلزات اساسي قابل توضيح است