بررسي كارايي بازار ارز در ايران با رويكرد گام تصادفي

كارايي بازار ارز به سبب اهميت نقش نرخ ارز در ايجاد تعادل بخش داخلي و خارجي اقتصاد بسيار حائزاهميت است. در سال‌هاي اخير، بازار ارز ايران با تحولات و تلاطم‌هاي متعددي روبه‌رو بوده كه كارايي آن را از خود متأثر كرده است. داده‌هاي سري زماني ماهيانه نرخ‌هاي ارز غيررسمي دلار، يورو، يوآن در بازۀ زماني 1400-1380 مؤيد اين امر است؛ به‌ويژه آنكه بازار مبادلات پولي بين‌المللي ايران از سال 1396 تاكنون شاهد جايگزيني تدريجي يوآن چين با 2 ارز كليدي دلار و يورو بوده است. يافته‌هاي حاصل از آزمون‌هاي ديكي فولر تعميم‌يافته (ADF)، فيليپس پرون (PP) و (KPSS) نشان‌دهنده‌ شكل ضعيف كارايي بازار ارز دلار، يورو و يوآن بوده است؛ بنابراين بازار ارز همچنان متأثر از حملات سفته‌بازي است. آزمون‌هاي هم‌انباشتگي جوهانسن و عليت گرنجر نيز نبود كارايي نيمه‌قوي بازار هر 3 ارز مذكور را تأييد مي‌كند.