ارزيابي روش هاي سرمايه گذاري و مقايسه اي بين مدل رفتاري و مدل هاي متداول منطقي در انتخاب پرتفوي بهينه

هدف از اين پژوهش ارزيابي روش هاي سرمايه گذاري و مقايسه اي بين مدل رفتاري و مدل هاي متداول منطقي در انتخاب پرتفوي بهينه با استفاده تئوري چشم انداز تجمعي مي باشد چون رفتار بازار سهام از يك الگوي خطي پيروي نمي كند، به همين دليل، روش هاي خطي رايج نيز نمي تواند در توصيف اين رفتار مورد استفاده قرار گيرد و مفيد واقع شود. نظر به اين كه انتخاب پرتفوي با توجه به معيارها و اهداف مختلف كار مشكلي است، در اين پژوهش، تلاش شده تا با استفاده تئوري چشم انداز تجمعي، راه حلي براي اين مشكل ارائه شده و سودمندي تكنيك مذكور در انتخاب بهترين پرتفوي با توجه به چندين معيار مختلف مورد آزمون قرار گيرد. نمونه آماري مورد بررسي براي 31 شركت فعال در قلمروي زماني از ابتداي فروردين ماه سال 1395 تا اسفند ماه 1400 در نظر گرفته شده است. نتايج استفاده از تئوري چشم انداز تجمعي مبتني بر توزيع دو نقطه‌اي بيضوي نشان مي دهد استفاده از اين روش در طول زمان و استفاده از داده هاي آموزشي بيشتر، منجر به ايجاد پرتفوي با عملكرد بهتر و معيار بالا مي‌شود. همچنين پرتفوي كل نيز كه با استفاده از ميانگين ماهانه كل سهام در نظر گرفته شده، حاصل شده است داراي معيار ترينر مطلوبي مي‌باشد كه اين نشان دهنده عملكرد پرتفوي بهتر و ايجاد پرتفوي بهينه مي‌باشد.