تاثير اندازه و شدت جهش هاي قيمتي در پيش بيني تلاطم شاخص در بورس اوراق بهادار تهران

تشخيص چگونگي ايجاد تلاطم در بازده دارايي از اهميت بالايي برخوردار است. به همين دليل، در سال‌هاي اخير، مطالعات شناخت تلاطم محقق شده و مقادير فراواني تلاطم روزانه توسعه يافته است. اين پژوهش با استفاده از قيمت سهام شركت‌هاي شاخص 30 شركت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران در طول سال‌هاي 1390 تا 1394 و محاسبه تلاطم محقق شده سهام در طول روزهاي معاملاتي با استفاده از مدل HAR CJ، به بررسي تاثير اندازه و شدت جهش‌هاي قيمتي در پيش بيني تلاطم شاخص پرداخته است. نتايج به دست آمده، نشان داد كه توسعه مدل‌هايHAR CJ و HAR RV CJ با استفاده از اندازه و شدت جهش ، تاثير قابل ملاحظه‌اي در بهبود پيش بيني تلاطم شاخص نداشته بلكه، به مقدار ناچيزي، عملكرد پيش بيني مدل در رابطه با تلاطم شاخص را تعديل مي‌نمايد. همچنين، استفاده از جهش در طول روز به جاي جهش روزانه، عملكرد مدل پيش بيني را بهبود نمي‌بخشد.