مدل‌سازي نوسانات نهفته و تحليل بيزين نوسانات تصادفي داده‌هاي حين روز شاخص بورس اوراق بهادار تهران مبتني بر زنجيره ماركوف مونت‌كارلو

در اين مطالعه، مدل‌سازي نوسانات نهفته و تحليل بيزين نوسانات تصادفي داده‌هاي حين روز شاخص بورس اوراق بهادار تهران مبتني بر زنجيره ماركوف مونت‌كارلو در شرايط عدم قطعيت (بحران نزول شاخص بورس) توسعه داده‌شده است. روش پژوهش حاضر توصيفي از نوع همبستگي مي‌باشد. بدين منظور در ابتدا توزيع لگاريتم مربعات بازده به‌عنوان معياري از نوسانات تحقق‌يافته با استفاده از مدل نوسان تصادفي جهت به‌دست آوردن نوسانات نهفته شبيه‌سازي‌شده و سپس با به‌كارگيري مدل تركيبي MCMC Copula پارامترهاي موثر بر نوسانات تصادفي شناسايي شده و تخمين در فاز آموزش صورت پذيرفت. در نهايت با استفاده از نتايج به‌دست‌آمده از فاز آموزش، در فاز آزمون به مقايسه مدل‌هاي كاپولا و گارچ پرداخته شد. نتايج نشان داد كاپولاي كلايتون، گامبل، فرانك، جو و گالامبوس داراي شاخص‌هاي MSE و RMSE مشابه و كمتر از مدل پايه گارچ را ارائه مي‌كنند و بنابراين مدل مبتني بر كاپولا مدل‌سازي امكان وابستگي سريالي را در فرآيند نوسانات نهفته فراهم مي‌كند. يافته‌هاي پژوهش حاضر مي‌تواند براي شركت‌هاي مالي و سرمايه گذاري جهت سبدگرداني و مديريت پرتفوي در شرايط مختلف نوسانات بازار در جهت تحقق اهداف سرمايه‌گذار و افزايش ارزش سبد مفيد باشد.