بررسي اثر فروواكنش و فراواكنش بر صرف ريسك بازار سرمايه ايران

هدف از پژوهش حاضر بررسي اثر فروواكنش و فراواكنش بر صرف ريسك بازار سرمايه ايران مي‌باشد. پژوهش حاضر توصيفي پس رويدادي و از لحاظ هدف كاربردي بوده است. جامعه آماري مورد نظر كليه شركت‌هاي فعال و پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است كه از سال 1390 تا 1399 سهام آنها در بورس اوراق بهادار تهران معامله شده و نمونه آماري بر اساس روش حذف سيستماتيك 182 شركت انتخاب شده است. به منظور جمع‌آوري داده‌ها و اطلاعات مالي مورد نياز، از داده‌هاي اوليه و ثانويه همچون گزارش‌هاي ارائه شده از صورت‌هاي مالي و اظهارات مالي حسابرسي شده از شركت‌هاي بورس براي يك دوره 10 ساله استفاده شده و به وسيله نرم‌افزارEviews9 مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته است. به منظور تحليل استنباطي متغيرها و تجزيه و تحليل آماري داده‌ها از آزمون‌هاي مختلف آماري شامل آزمون F ليمر و هاسمن، آزمون رگرسيون و پنل ديتا استفاده شد. نتايج پژوهش نشان داد، بين فروواكنش و فراواكنش با صرف ريسك بازار سرمايه ايران ارتباط مثبت و معناداري وجود دارد. به عبارتي ديگر قيمت گذاري نادرست، از انحراف روانشناختي سرمايه‌گذار مثل درك نادرست سرمايه‌گذار از سود شركت به فرو واكنش يا فرا واكنش در قيمت‌هاي سهام منجر مي‌شود .