ارزيابي ريسك سيستميك بازار رمز ارزها با استفاده از رويكرد مدل آستانه‌اي

يكي از مهم‌ترين مباحث و موضوعات مطرح در بازارهاي مالي، آگاهي از ميزان ريسك سيستميك بازار است چرا كه نقش به سزايي در تصميم‌گيري سرمايه‌گذاران دارد. هدف اين مطالعه برآورد حد آستانه اي ريسك سيستميك بازار رمز ارزها در بازه زماني 2017 – 2023 است. در اين راستا و به منظو برآورد ريسك سيستميك از روش CoVaR استفاده شد. همچنين به منظور برآورد اثرات حد آستانه اي ريسك سيستميك از خودرگرسيون برداري آستانه اي (TVAR) استفاده شد. جامعه آماري مطالعه حاضر بازار رمز ارزها و نمونه آماري شامل بيت‌كوين، تتر و اتريوم بوده است. نتايج بدست آمده بيانگر اين بود كه ريسك سيستميك در بيت‌كوين به مراتب بالاتر از رمز ارز اتريوم است. علاوه بر اين مشاهده گرديد كه اثرات آستانه‌اي در شاخص ريسك سيستميك برآورد شده براي رمزارزها وجود داشته است.