بررسي رابطه مالكيت و كيفيت سود در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Investigation of the Relationship between Ownership and the Quality of Earnings in Tehran Stock Exchange

در اين پژوهش رابطه ساختار مالكيت و كيفيت سود گزارش شده توسط شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار مورد بررسي قرار گرفته است. در اين تحقيق از متغيرهاي مالكيت سرمايه‌گذاران نهادي، تمركز مالكيت و مالكيت مديران به عنوان متغيرهاي نمايانگر ساختار مالكيت استفاده شده است. از آنجا كه كيفيت سود، مفهومي چند بعدي است براي ارزيابي كيفيت سود در اين پژوهش از ويژگيهاي كيفي اطلاعات حسابداري مطابق با مفاهيم نظري استانداردهاي حسابداري ايران استفاده شده است تا تعريف گسترده‌تري از كيفيت سود ارايه شود. آزمون فرضيه‌هاي پژوهش به كمك تجزيه و تحليل رگرسيون چند متغيره در دوره زماني 1380 تا 1386 انجام شده است. نتايج اين پژوهش نشان مي‌دهد كه با افزايش نسبت مالكيت سرمايه‌گذاران نهادي، كيفيت سود بهبود مي‌يابد؛ به بياني ديگر، وجود سرمايه‌گذاران نهادي در ساختار مالكيت شركتها باعث ارايه اطلاعات صادقانه، مربوط تر (داراي ارزش پيش‌بيني كنندگي بيشتر)، بيطرفانه و بموقع مي‌شود و از طرفي تمركز مالكيت سرمايه‌گذاران نهادي باعث كاهش كيفيت سود مي‌شود.

In this study the relation between ownership structure and earnings quality of firms listed in Tehran Stock Exchange is investigated. In the other words, the influence of institutional ownership, concentrated institutional ownership and managerʹs ownership on earning quality is examined. Because the earning quality is a multidimensional concept, to measure it in this study, we used qualitative characteristics of accounting information based on Iranian Accounting Standards Boardʹs conceptual framework. Research hypothesis is examined by regression model analysis in 80-86. The results of the study show that the higher institutional ownership is, the better earnings quality motivation for smoothing would be. In other words institutional investors in ownership structure increase reporting of faithful, more relevant, neutral and on time information. Also ownership concentration is less in firms having high quality earnings. By the hand ownership concentration is negatively associated with Representational faithfulness, predictive value and neutrality and is not associated with timeliness. Managersʹ ownership is negatively related with predictive value and positively associated with timeliness and is not related with Representational faithfulness and neutrality of accounting information. Key words: Institutional Investors, Ownership Concentration, Earnings Quality.