الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي براي ادوار تجاري پولي اقتصاد ايران

The Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of Monetary Business Cycle for Iran

در اين تحقيق براي تحليل تاثير نوسانات درآمدهاي نفتي و نقدينگي بر متغيرهاي كلان يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي طراحي شده است. نتايج مطالعه نشان مي دهد اگر افزايش درآمدهاي نفتي از كانال رشد پول عبور كند، افزايشي حدود 15/0 درصد انحراف از حالت باثبات در تورم به وجود مي -آيد. از طرف ديگر وقتي كه اين افزايش درآمدهاي نفتي، از طريق فروش ارز به بانك مركزي، تامين مالي نگردد، افزايش تورم كمتر از 1/0 درصد انحراف از حالت باثبات خواهد شد. همچنين تكانه هاي نرخ رشد پولي باعث افزايش تورم در اقتصاد شده و اثر آن بر متغيرهاي واقعي مانند توليد و اشتغال به ترتيب 05/0 و 01/0- درصد انحراف از حالت باثبات خواهد بود. به عبارت ديگر پول در اين الگوي ادوار تجاري پولي بدون چسبندگي، خنثي است.

A Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) Model is developed to study monetary business cycles impacts of volatilities of oil revenue and money supply on macroeconomic variables in Iran. The results show that 0.15 percent deviation from the trend of steady state inflation is explained by changes in oil revenue when it is accompanied by change in money aggregates. However, if such changes in oil revenues are not financed by the central bank, inflation deviates only by 0.1 percent. The results reemphasize the fact that money is neutral in a non-sticky price framework and only affect output and employment by 0.05 and -0.01 percent respectively.