تاثير كيفيت اطلاعات بر نقدشوندگي سهام در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Effect of Information Quality on Stock Liquidity of Listed Companies in Tehran Stock Exchange

اين پژوهش به بررسي تاثير كيفيت اطلاعات بر نقد شوندگي سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. جهت تعيين كيفيت اطلاعات از دو متغير كيفيت اقلام تعهدي و دقت پيش بيني درآمد هر سهم استفاده شده است. كه براي اندازه گيري دقت پيش بيني درآمد هر سهم مدل گام تصادفي استفاده شده است. به منظور محاسبه كيفيت اقلام تعهدي از مدل فرانسيس(2005) استفاده شده است. در اين پژوهش، تعداد 104 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زماني 1380-1389 بررسي شده است. جهت آزمون فرضيه ها از مدل رگرسيون چند متغيره استفاده شده است. يافته هاي پژوهش نشان مي دهد كه بين كيفيت اقلام تعهدي و نقد شوندگي رابطه معناداري وجود دارد همچنين بين دقت پيش بيني درآمد هر سهم و نقد شوندگي رابطه معنادار وجود دارد پس در حالت كلي مي توان ادعا نمود كه بين كيفيت اطلاعات و نقد شوندگي سهام رابطه معناداري وجود دارد.

This study, examines the impact of information quality on liquidity of shares in companies listed in Tehran Stock Exchange. To determine the quality of information, of two variable quality accruals and earnings per share forecast accuracy is used. To measure accurately forecast earnings per share of the random walk model is used. In this study, 104 companies listed in Tehran Stock Exchange in the period 1380-1389 is reviewed. To test the hypothesis of multivariate regression models were used. Findings show that, between accruals quality and liquidity, there is significant Relation. Also, the between method of accurately forecast earnings per share and liquidity, there is a significant relation. In the general case can be stated that, there is a significant relationship between information quality and liquidity of shares.