بررسي ارتباط استراتژي‌هاي رشد درآمد وكاهش هزينه با عايدات مستمر، كيفيت عايدات

A Survey on the Relationship between Cost Reduction, Revenue Growth Strategies, and Sustained Earnings, Earnings Quality, and Earnings Response Coefficients

اين تحقيق به بررسي ارتباط بين استراتژي‌هاي رشد درآمد وكاهش هزينه با عايدات مستمر، كيفيت عايدات و ضرايب حساسيت عايدات در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي‌پردازد. هدف از آزمون فرضيه تحقيق عبارت است از شركت‌هايي كه افزايش مستمر در عايدات‌شان از طريق اتخاذ استراتژي رشد درآمد حاصل مي‌شود، نسبت به شركت‌هايي كه افزايش مستمر در عايدات‌شان از طريق استراتژي كاهش هزينه به وجود مي‌آيد، عايدات آنها با ثبات‌تر، كيفيت عايدات و ضرايب حساسيت آنها بالاتر است. جامعه آماري تحقيق شامل 434 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است كه پس از در نظر گرفتن شرايطي، تعداد 298 شركت به عنوان نمونه آماري مورد بررسي قرار گرفتند. دوره تحقيق 3 سال (1384 لغايت 1387) مي‌باشد. نتايج نشان دهنده آن است كه در شركت‌هاي داراي استراتژي رشد درآمد، نسبت به شركت‌هايي كه از استراتژي كاهش هزينه‌ها استفاده مي‌كنند، عايدات كيفيت بالاتر و استمرار و پايداري بيشتري دارند. همچنين از آزمون ضريب حساسيت عايدات دريافتيم در شركت‌هاي با استراتژي رشد درآمد، ضريب حساسيت عايدات بالاتر مي‌باشد. نتايج حاصل از آزمون فرضيه‌ها نشان مي‌دهد كه كيفيت عايدات و ضريب حساسيت عايدات، هنگامي كه افزايش مستمر در عايدات هم به واسطه افزايش مستمر در درآمدها و هم به واسطه افزايش مستمر در عايدات عملياتي تامين شده باشد، بالاتر است و تنها در مورد شركت‌هايي كه حداقل 3 سال متوالي افزايش مستمر در عايدات عملياتي هر سهم دارند در مقابل شركت‌هايي كه كمتر از 3 سال متوالي افزايش مستمر در عايدات عملياتي هر سهم دارند، فرض مورد نظر تاييد نشد.

A survey on the relationship between cost reduction, revenue growh strategies, and sustained earnings, earnings quality, and Earnings response coefficients in listed companies in Tehran Stock Exchange, The target of this survey is to show that the companies which achieve and report sustained increase of earnings through revenue growth strategy, have more stable earnings, higher quality of earnings, and response coefficients than those companies which achieve and report sustained growth of earnings through cost reduction strategy. Population of this survey is about 434 companies listed in Tehran Stock Exchange. We have explored 298 companies for 3 years (1384-1387). Result show that companies with revenue growth strategy have more stable earnings, higher quality of earnings, continued earnings, and also higher response coefficients. Finally, it was shown that both quality of earnings and earnings response coefficient are higher when sustained increase in earnings is obtained by both sustained increase in revenue and operating earnings. The hypothesis is confirmed only for companies with three consecutive years increase in operating earnings for each share not companies with less than three consecutive years of increased operating earnings.