اثر بي ثباتي قيمت نفت بر رشد توليد ناخالص داخلي در ايران؛ تجزيه و تحليل مدل چرخشي ماركوف

The Impact of Oil Price Volatility on Iranʹʹs GDP Growth A Markov Model Analysis

با توجه به تاثير گسترده ي نوسانات قيمت نفت بر بخش هاي مختلف اقتصادي ايران و اهميت آن در رشد و توسعه ي اقتصادي، در اين مقاله به بررسي تاثير بي ثباتي قيمت نفت بر رشد توليد ناخالص داخلي ايران طي دوره ي 1347-1389 پرداخته شده است. براي اين منظور، ابتدا شاخص بي ثباتي قيمت نفت با استفاده از مدل EGARCH(0,1) تخمين زده شده و سپس با استفاده از مدل هاي غيرخطي ماركوف سوييچينگ به بررسي تاثير اين شاخص بر رشد توليد ناخالص داخلي ايران پرداخته مي شود. براي برآورد مدل غيرخطي بر اساس تابع راستنمايي، مدل MSIAH با دو رژيم از ميــان حالت هاي مدل MS برگزيده شد. يافته هاي حاصل از تخمين مدل ماركوف سوييچينگ (MS-AR)، حاكي از آن است كه شــاخص بي ثباتي قيمت نفت با در نظر گرفتن دو رژيم متفاوت و در طول وقفه ها تاثير منفي و معنادار بر رشد توليد ناخالص داخلي داشته و شدت اثرگذاري بي ثباتي قيمت نفت در هر دو رژيم، متفاوت بوده و در رژيم 2 بيشتر از رژيم 1 مي باشد. يافته هاي تجربي مقاله ي فوق، دلالت هاي مفيـــدي را براي سيــاست گذاران اقتصادي كه نيازمند تشخيص اثرات دقيق بي ثباتي قيمت نفت بر رشد اقتصادي هستند فراهم مي كند.

Considering the major impact which volatility in the oil prices has on various sectors of Iranʹs economy and the importance of that role in economic growth and development, this paper intends to investigate the effects of the volatility in oil prices on Iranʹs output growth for the period of 1968 to 2010. To that end, oilprice volatilityindex has been estimated incorporating with EGARCH (0, 1) model using the Markov-Switchingʹs nonlinear models to investigate the effects of the impact of oil price volatility on Iranʹs output growth. Estimations obtained through the Markov Switching models indicated that MSIAH model with two regimes out of the various MS model are the most suitable ones. The result of the estimations obtained through the Markov Switching models indicated that the oil price volatilityindex with considering two different regimes and lagging time intervals are significant and effect on the GDP growth and strongly influence of oil price volatility both two regimes had different and regime 1 stranger regime 2. The practical implications of these findings could be beneficial to the investors and policy makers who need to be aware of the exact nature of the effects which oilprice volatility has on the economic growth.