آزمون كارايي محاسبه كلاسيك ريسك تنوع ناپذير

Performance test to calculate the risk of classical general

بررسي و مطالعه درباره سرمايه گذاري و اصول و شيوه هاي اجراي آن، به منظور انتخاب بهترين طرح سرمايه گذاري، با توجه به ميزان بازده و ريسك آن انجام مي شود. ريسك تنوع ناپذيربه صورت عدم اطمينان ناشي از تغيير شرايط بازار نظير: تغيير قيمت دارايي ها، نرخ بهره، نوسانات بازار ونقدينگي بازار مي باشد كه منجر به مخاطره افتادن بازدهي پرتفوي معاملاتي و يا ارزش دارايي هاي نهاد مالي خواهد شد. در بازارهاي كارا براي محاسبه ريسك تنوع ناپذير، انحراف معيار بازده شاخص بازار را محاسبه مي كنند. با توجه به تحقيقات انجام شده در زمينه كارايي بورس اوراق بهادار تهران، نمي توان براحتي از انحراف معيار اين متغير بعنوان ريســك تنوع ناپذير استفاده كرد. به اين منظور در اين تحقيق از مدل سري زماني باكس-جنكينز براي محاسبه ريسك استفاده شده است. سپس جهت آزمون كارايي انحراف معيار متغير بازده محاسبه و با انحراف معيار خطاهاي پيش بيني باكس-جنكينز مقايسه شد. نتايج حاصل از اين تحقيق نشان مي دهد كه محاسبات كلاسيك مانند انحراف معيار متغير مي تواند جوابگوي محاسبه ريسك تنوع ناپذير باشد.

Investment principles and methods of study and implementation, In order to select the best investment plan, it is done according to the rate of return and risk. General risk to the uncertainty arising from changing market conditions, such as: Changes in asset prices, interest rates, market volatility and market liquidity risks which led to the trading portfolio returns or financial institution will be valuable assets. In efficient markets for risk calculation, the standard deviation of market index returns are calculated. With regard to research performance in Tehran Stock Exchange, the standard deviation of these variables can easily be used as a risk. In order to study the time series model of Box - Jenkins was used to calculate risk. Then calculate the standard deviation of return and standard deviation of variable prediction errors Box - Jenkins was compared. And finally the general risks associated with market price on total revenue was reviewed. The results of this study show that the classical calculation of general risk factors such as standard deviation calculated risk could be the answer.The relation was also significant is the risk and cost. So investors in predicting the risk of price per share on revenue of use.