اقلام تعهدي غيرمنتظره، انحراف پايداري سود و بحران مالي

Abnormal Accruals, Earning Instability and Financial Distress

پژوهش حاضر به بررسي رابطه ميان برخي از ويژگي‌هاي برآمده از كيفيت سود با بحران مالي مي‌پردازد. از اين رو، براي محاسبه خصوصيت‌هاي كيفي سود از برخي از الگو‌هاي رايج در ادبيات موضوع بهره گرفته شد و به منظور بررسي احتمال بروز بحران مالي و ورشكستگي از سه معيار كلي و دو معيار بومي استفاده شد. در اين راستا اطلاعات 3371 سال شركت جمع آوري گرديد و آزمون‌هاي آماري برآمده از فرضيه‌هاي پژوهش مورد مطالعه قرار گرفت. نتايج پژوهش نشان داد كه در اكثر موارد رابطه بحران مالي با خصوصيت‌هاي برآمده از ويژگي‌هاي كيفي سود معنادار بوده است. اين ارتباط در خصوص تعريف خاص ورشكستگي در قانون تجارت جمهوري اسلامي ايران نيز معنادار بود. پژوهش حاضر با تقسيم بندي شركت‌هاي مختلف در چهار پرتفوي بر حسب ميزان سلامت مالي (دور بودن از احتمال ورشكستگي) به اين نتيجه رسيد كه در اكثر موارد، ارتباط در پرتفوي آخر (شركت‌هاي ناسالم از منظر بحران مالي) به مراتب داراي معناداري بيشتر نسبت به شركت‌هاي موجود در ساير پرتفوي‌ها است. در ضمن، نتايج حاصل از پژوهش نشان داد كه ميزان استفاده از اقلام تعهدي در پرتفوهاي متفاوت كه نسبت به ميزان احتمال ورشكستگي رتبه بندي شده بودند، به مراتب مختلف است. در نهايت با بررسي نحوه توزيع به كارگيري اقلام تعهدي در شركت‌هاي گروه بندي شده بر اساس ماده 141 قانون تجارت نيز به نتايج مشابهي دست يافت. به نحوي كه توزيع ميزان استفاده از اقلام تعهدي در شركت‌هاي ورشكسته داراي چولگي است.

The present study evaluates the correlation between some features of earning quality to financial crisis. So some prevalence model in subject literature is used for calculating the earning quality indexes, as well as three general criteria and two native criteria is applied for evaluating the possible incidence of financial distress and bankruptcy. So the information of 3371 years was gathered and the statistical tests of research hypothesis were studied. The results of study demonstrated that in the majority of cases, there is meaningful correlation between financial distresses to earning quality. Also this correlation was meaningful for special definition of bankruptcy in the business legislation of Islamic Republic of Iran. The present study by classification of different companies in four portfolios based on the degree of financial health (impossible for bankruptcy) concluded that the correlation in the last portfolio (unhealthy companies in the terms of financial distress) is more meaningful than companies in the other portfolios. Meanwhile, the results of the study showed that the degree of using the accrual items in different portfolios that ranked with regard to the possibility of bankruptcy is various. At the end, we obtained similar results with evaluating the distribution method of exploiting of accrual items in the classified companies according to article no. 141 of business legislation. So there is curved in the distribution of utilization degree of accruals inthe bankrupt companies.