بررسي تاثير مديريت سود بر كيفيت سود شركت‌هاي داراي بحران مالي

The Investigation of Earning Management Effects on

در اين پژوهش مديريت سود در شركت‌هاي داراي بحران مالي و تاثير آن بر كيفيّت سود اين شركت‌ها در مقايسه با ساير شركت‌ها، در طول سال‌هاي 1383 الي 1388 مورد بررسي قرار مي‌گيرد و از داده‌هاي 32 شركت داراي بحران مالي و 82 شركت ديگر استفاده مي‌شود. معيار شناسايي شركت‌هاي داراي بحران مالي شمول ماده 141 قانون تجارت است. يافته هاي پژوهش نشان مي‌دهد كه شركت‌هاي داراي بحران مالي در مدّت چهار سال قبل از شمول ماده 141، با شيوه‌هاي دستكاري اقلام تعهدي و دستكاري فعاليت‌هاي واقعي به نسبت ساير شركت‌ها به صورت بيشتري به مديريّت سود پرداخته اند. دستكاري اقلام تعهدي با استفاده از الگوي اقلام تعهدي اختياري كاسزنيك (1999) و دستكاري فعاليّت هاي واقعي توسط الگوي جريان‌هاي نقدي غيرعادي روي‌چودهري (2006)، اندازه گيري مي‌شود. در مرحله بعد، تاثير مديريّت سود صورت گرفته بر كيفيّت سود، با معيار محافظه‌كاري مشروط ارزيابي مي‌گردد. جهت اندازه‌گيري محافظه‌كاري مشروط از الگوي بال و شيواكومار (2005) استفاده مي گردد. آزمون محافظه كاري مشروط نشان مي دهد كه برخلاف انتظار، هر دو گروه از روش‌هاي حسابداري غيرمحافظه‌كارانه استفاده مي‌كنند. بنابراين، با وجود اعمال بيشتر مديريت سود در شركت‌هاي داراي بحران مالي، كيفيت سود اندازه‌گيري شده با معيار محافظه كاري مشروط در هر دو گروه يكسان بوده و تفاوتي ندارد.

This paper analyzes earning management in firms under financial crises and its effects on earning quality compared with other firms during 2005-2010, using the data of 32 firms under financial crises and 82 other firms to test research hypothesis. The Iranian commercial Act of 141 is used to identify firms under financial crises. The findings show that the firms under financial crises through accrual manipulation and by real activities manipulating have managed earnings more than other firms, in four years before the begining of financial crises. Accounting and real activities manipulations are analyzed, using Kasznik, (1999), discretionary accruals model, and Roychowdhury, (2006), abnormal cash flow model, respectively. In the next step the impact of managed earning on the earning quality has been assessed by conditional conservatism criterion. Ball and Shivakumar (2005) model is used to measure conditional conservatism.Conditional conservatism tests show that, both groups of firms engage in aggressive accounting methods, and that in spite of the existence of more earning management in the firms under financial crises in comparison with other firms, there is not any difference between earning quality of firms with financial crises and other firms.