رابطه‌ بين كيفيت گزارشگري مالي و پراكندگي بازده غيرعادي سهام در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Relationship between Financial Reporting Quality and Idiosyncratic Stock return volatility among companies listed on Tehran Stock Exchange

هدف اين پژوهش، بررسي نحوه‌ي تاثيرگذاري كيفيت گزارشگري مالي بر پراكندگي بازده غيرعادي سهام در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بر اساس ادبيات، كاهش در كيفيت گزارش گري مالي موجب افزايش نوسان بازده‌ي غيرعادي سهام شركت‌ها مي‌شود (راجگوپال و وينكتچالم،2011 ). اين پژوهش، داده‌ها به صورت سالانه و براي دوره‌ي زماني 1386 الي 1388 مورد بررسي قرار گرفته‌اند. به منظور اندازه‌گيري كيفيت گزارشگري مالي از سه معيار كاهش در كيفيت اقلام تعهدي، اقلام تعهدي اختياري و مجذور اقلام تعهدي اختياري استفاده و پراكندگي بازده‌ي غيرعادي سهام نيز از طريق واريانس بازده‌ي غيرعادي ماهانه سهام اندازه‌گيري شده است. يافته‌هاي پژوهش نشان مي‌دهد كه هموارسازي سود با استفاده از اقلام تعهدي كل و اقلام تعهدي اختياري توسط بازارهاي سهام درك و باعث افزايش واريانس‌ بازده‌ي غيرعادي سهام شركت‌ها مي‌شود.

The aim of this research is to investigate thefinancial reporting qualityaffect idiosyncratic stock return volatility among companies listed on Tehran Stock Exchange (TSE). It is assumed that decrease in financial reporting quality increasesthe variance of idiosyncratic stock return in those companies. Data was analyzed pooled, for 2008-2010. To calculate financial reporting quality, three criteria were employed: decrease in the quality of accruals, discretionary accruals and the square of discretionary accruals, and idiosyncratic stock return volatility was measured by the variance of monthly idiosyncratic stock return.Findings indicate thatearnings smoothing with the total accruals and discretionary accrualsis understood by stock exchanges and contributes to increase in the volatility of idiosyncratic stock return in the companies.