تاثير برگشت، پايداري و ناهنجاري اقلام تعهدي بر سود دوره شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Accrual Reversals, Accrual Anomalies and Earnings Persistent

پژوهش حاضر به بررسي تاثير برگشت اقلام تعهدي و اقلام تعهدي خوب و بد بر پايداري اقلام تعهدي و توانايي پيش‌بيني سود و بازده سهام مي‌پردازد. بدين منظور از مدل جونز (1991) و مدل ديچو و دچو (2002) تعديل شده با مدل بوشمن (2011) استفاده شده است. نمونه آماري متشكل از 91 شركت توليدي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و بازه زماني پژوهش بين سال‌هاي 1381 تا 1389 است. از مدل آماري رگرسيون چند متغيره و داده‌هاي تركيبي (تابلويي و تلفيقي) استفاده شده است. نتايج حاصل از آزمون فرضيه‌ها نشان‌دهنده وجود رابطه معنادار بين اقلام تعهدي و نوسانات سرمايه در گردش مي‌باشد. همچنين بين رشد فروش و اقلام تعهدي رابطه معكوس و بين اقلام تعهدي موجودي كالا و كاهش ارزش موجودي كالا رابطه معكوس وجود دارد. اما بين خطاي تخمين اقلام تعهدي و پايداري اقلام تعهدي رابطه‌اي معني‌دار يافت نشد.

In this Research, we investigate accrual reversal and the effect of good and bad accruals on the persistent of accruals, also the accruals predictability for earnings and stock return. For this purpose, we applied Jones model (1991) and Dechow and Dichev (2002) as modified by Bushman et al. (2011), also pooled data. The Research sample contains 91 active companies on Tehran Stock Exchange for period of 1381 to 1389. The results indicate statistically relation between good accruals and volatility of working capital. It also documents a negative relation between sales growth and Accrual, and a negative relation between inventory Accrual and Inventory Writedown. but didn’t indicate statistically relation between Accrual persistence and accrual estimation errors.