اثر بي ثباتي اقتصاد كلان بر رفتار وا م دهي بانكهاي تجاري (مطالعه موردي: ايران، (1353- 1388)

Macroeconomic Instability and Commercial Bank Lending (Case Study: Iran 1974-2009

اثر ب يثباتي اقتصاد كلان بر رفتار وا مدهي بان كهاي تجاري (1353- (مطالعه موردي: ايران، 1388 مجيد صامتي* و حسن كارنامه حقيقي** 1391/10/ 1389 تاريخ پذيرش: 30 /12/ تاريخ دريافت: 3 هدف از اين مطالعه، بررسي اثر ب يثباتي اقتصاد كلان بر وا مدهي بان كهاي تجاري در ايران، با استفاده از داد ههاي بان كهاي تجاري و شاخص خودساخته ب يثباتي اقتصاد كلان از سال 1353 تا سال 1388 است. نتايج در چهارچوب روش ه مجمعي و مدل تصحيح خطاي برداري نشان م يدهد كه وا مدهي بان كهاي تجاري با بي ثباتي اقتصاد كلان رابط هاي بلندمدت دارد. به عبارت ديگر، در بلندمدت تغييرات در شاخص ب يثباتي اقتصاد كلان (افزايش) با كاهش وا مدهي بان كهاي تجاري همراه خواهد بود. از سوي ديگر، افزايش در لگاريتم طبيعي دارايي بان كهاي تجاري كه پراكسي از اندازه بانك بوده، حاكي از تاثير معنادار آن بر وا مدهي بان كهاي تجاري است. همچنين نتايج ب هدست آمده نشان م يدهد، ه رچند نسبت سپرده به سرمايه و وا مدهي بان كهاي تجاري در بلندمدت داراي ارتباط متقابل نسبت به يكديگر هستند، اما در كوتا همدت نسبت به خطاي تعادل، خود را تعديل نم يكنند. به عبارت ديگر، نسبت سپرده به سرمايه ه رچند بر وا مدهي بلندمدت بان كهاي تجاري موثر است، اما خود از آنها تاثير نم يپذيرد. در واقع، اين متغير نسبت به ساير متغيرها در كوتا همدت برو نزاي ضعيف است. .C52, E44, G21 : JEL طبقه بندي كليدواژ هها: بي ثباتي اقتصاد كلان، وا مدهي بان كهاي تجاري، ايران

Macroeconomic Instability and Commercial Bank Lending (Case Study: Iran 1974-2009) Majid Sameti Hassan Karnameh Haghighi Received: 22 Feb 2011 Accepted: 19 Jan 2013 This study aims primarily at investigating the impact of macroeconomic instability on lending behavior of banking sector in Iran using data on commercial banks and macroeconomic instability from 1974 to 2009. Our results under the Co-integration and Vector Error Correction Modeling framework show that bank lending has a long-run relationship with macroeconomic instability. In other words, the long-term increase in macroeconomic instability indicators would be associated with reduction in commercial bank lending. In addition, an increase in the natural logarithm of assets of commercial banks (as a proxy of bank size), have a significant effect on the lending behavior of commercial banks. The results also show that although the ratio of deposits to capital and lending behavior of commercial banks are interacted with each other in the long run, but in the short term the error of balance does not adjust itself. Simply saying, although the ratio of deposits to capital has a long-run effect on the lending behavior of commercial banks but it is not affected by lending behavior of commercial banks. In fact, the variable of deposits to capital ratio is weak exogenous when compared with other variables. JEL Classification: C52, E44, G21. Keywords: Macroeconomic instability, Commercial banks’ lending, Iran