بررسي رابطه بين نرخ ارز و متغيرهاي كلان اقتصادي با استفاده از :(SSVS با تابع پيشين BVAR رهيافت :(SSVS )مطالعه موردي ايران

Modeling the Relationship between Exchange Rate and other Macroeconomic Variables: Case Study of Iran (BVAR Approach with SSVS Prior

بررسي رابطه بين نرخ ارز و متغيرهاي كلان اقتصادي (با استفاده از مطالعه موردي ايران :(SSVS با تابع پيشين BVAR رهيافت مهدي صادقي شاهداني*، حامد صاحبهنر**، علي طاهري فرد*** و سيدرضا نخلي**** 1391/10/ 1391 تاريخ پذيرش: 30 /1/ تاريخ دريافت: 8 نرخ ارز يكي از متغيرهاي اصلي اقتصاد است كه از كانا لهاي مختلف بر ساير متغيرهاي كلان اقتصادي تاثير مي گذارد. در اين مقاله، آثار شوك هاي ارزي بر متغيرهاي كلان برآورد شده است. تمام SSVS با تابع پيشين BVAR اقتصادي ايران با استفاده از روش مدل هاي بيزين مشتمل بر سه جز اساسي تابع چگالي پيشين، تابع راست نمايي و تابع چگالي پسين است و بسته به اينكه از چه نوع تابع پيشيني در مدل استفاده شود، م يتوان به نتايج مختلفي دست يافت. در اين مطالعه نتايج پي شبيني مدل خودرگرسيون برداري و مدل خودرگرسيون برداري بيزين با توابع پيشين مختلف از جمله تابع پيشين (VAR) با يكديگر مقايسه م يشود. متغيرهاي درون زاي مدل مقاله، نرخ (SSVS-VAR) يادشده ارز بازاري، پايه پولي، توليد ناخالص ملي، شاخص قيمت و متغير برو نزاي مدل درآمد حاصل از صادرات نفت خام ايران است. براساس نتايج اين مقاله، پي شبيني هاي انجام در مورد مقدار آتي هر يك از متغيرهاي درون زاي SSVS شده با استفاده تابع پيشين و تابع پيشين مينسوتا است. در نهايت، با استفاده از تابع OLS مدل دقيق تر از روش عكس العمل آني 1 اثر شوك هاي وارده بر متغير نرخ ارز بر ساير متغيرهاي كلان اقتصادي برآورد شده است. براساس نتايج به دست آمده، كاهش قدرت پول ملي باعث كاهش توليد ناخالص داخلي مي شود و تاثير مثبت و پايداري بر شاخص قيمت ها دارد. .C11, C53, F41, F47 :JEL طبقه بندي تابع عك سالعمل آني. ، SSVS كليدواژه ها: نرخ ارز، خودرگرسيون برداري بيزين، تابع پيشين * عضو هيات علمي و دانشيار دانشكده اقتصاد دانشگاه امام صادق(ع)، پست الكترونيكي: .Shahdan@yahoo.com ** دانشجوي كارشناسي ارشد اقتصاد و عضو دفتر مدل سازي اقتصاد ايران دانشگاه امام صادق (ع)، نويسنده .Sahebhonar@isu.ac.ir : مسيول، پست الكترونيكي .Taherifard@isu.ac.ir : *** عضو هيات علمي دانشگاه امام صادق (ع)، پست الكترونيكي **** دانشجوي كارشناسي ارشد اقتصاد و عضو دفتر مد ل سازي اقتصاد ايران دانشگاه امام صادق (ع)، پست .Nakhli@isu.ac.ir : الكترونيكي

Modeling the Relationship between Exchange Rate and other Macroeconomic Variables: Case Study of Iran (BVAR Approach with SSVS Prior) Mahdi Sadeghi Shahdani Hamed Saheb-Honar Ali Taheri Fard Seyyed Reza Nakhli Received: 27 Mar 2012 Accepted: 19 Jan 2013 The exchange rate is an important economic variable which affects other macroeconomic variables through different channels. This article estimates the effects of exchange rate shocks on macroeconomic variables of Iranian economy by applying Bayesian VAR method and using different prior functions like Minnesota and SSVS. The endogenous variables of the model are market exchange rate, monetary base, GDP deflator and GDP. The only exogenous variable of the model is the oil revenue of Iran. According to the result of the model, the BVAR-SSVS method offers the most precise forecast and OLS method has the least forecast power. At last, using the impulse response function, the effects of one unit shock in exchange rate on other macroeconomic variables has been assessed. The most important finding of this article is that, based on our data for Iranian economy, currency devaluation causes GDP to decline. JEL Classification: C11, C53, F41, F47 Key words: Exchange Rate, Bayesian VAR, SSVS Prior Function, Impulse Response Function.