عوامل تاثيرگذار بر جذب سرمايه گذاري مستقيم خارجي در 27 كشور منتخب( پيشرفته و در حال توسعه) از جمله ايران

The Factors effectiveness on foreign direct investment attraction for 27 chosen countries(Developed & developing) such as Iran

اين مقاله ميزان اثرگذاري متغيرهاي اقتصادي شامل توليد ناخالص داخلي، نرخ ارز، تورم، نرخ بهره واقعي، سهم ارزش معاملات بازار سهام از GDP بر سرمايه گذاري مستقيم خارجي را در 27 كشور منتخب از جمله ايران و نيز در دو گروه كشورهاي پيشرفته و در حال توسعه، در بازه زماني(2010-1992) را مورد بررسي قرار داده است. در تحقيق حاضر، سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي تابعي از سطح توليد ناخالص داخلي (GDP)، نرخ ارز، نرخ بهره واقعي، سهم معاملات در بازار از كل GDP، و سهم ارزش افزوده بخش صنعتي از GDP براي 27 كشور منتخب از جمله ايران، كشورهاي پيشرفته و در حال توسعه در نظر گرفته شده است. براي تخمين الگو از روش حداقل مربعات معمولي تعميم يافته استفاده مي شود. در اين راستا، به منظور انتخاب الگوي اثر ثابت و اثر تصادفي، از آزمونهاي هاسمن در نرم افزار Eviews 6 استفاده شده است. نتايج آزمون هاسمن حاكي از تاييد الگوي با اثرات ثابت است نتايج اين تحقيق نشان مي دهد كه توليد ناخالص داخلي در 27 كشور منتخب تاثير مثبت و معناداري بر ورود سرمايه گذاري مستقيم خارجي دارد كه ضريب آن مثبت و از نظر آماري معنا دار است. بعبارتي بزرگ بودن اقتصاد كشورها، كه منجر به بزرگتر شدن توليد ناخالص داخلي مي شود تاثير مثبتي بر FDI دارد. نرخ ارز تاثير منفي و معناداري بر سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي دارد. افزايش نرخ ارز و يا به عبارت ديگر تضعيف ارزش پول ملي كشورها سبب كاهش FDI مي شود. نرخ بهره واقعي كه از اختلاف نرخ بهره اسمي منهاي نرخ تورم بدست مي آيد، تاثير منفي و معنا داري بر سرمايه گذاري مستقيم خارجي دارد و سهم ارزش معاملات بورس به GDP و نيز سرمايه گذاري مستقيم خارجي با يك وقفه زماني، تاثير مثبت و معنا داري بر سرمايه گذاري مستقيم خارجي دارد همچنين نتايج نشان مي دهد كه در كشورهاي توسعه يافته، متغيرهايي نظير توليد ناخالص داخلي، سهم بازار از سهام، بسيار در جذب FDI مهم هستند و در كشورهاي در حال توسعه، توليد ناخالص داخلي تاثير مثبت و معناداري بر FDI در كشورهاي در حال توسعه داشته اما متغيرهاي تورم و سهم بازار از توليد ناخالص ملي تاثير منفي و معناداري برFDI دارد.

This article has surveyed the unit effectiveness of economic variables such as gross domestic production, foreign currency rate, inflation, real portion rate, bargain value share of stock market from GDP on FDI flow for 27 various countries such as Iran and in two groups of developed country and under develop within time period of 1992-2010. In this survey, foreign direct investment is the subsidiary of the level of GDP, foreign currency, real portion rate, bargain value share of stock market from GDP, and value added share of industrial part from GDP for 27 chosen countries such as Iran, developed country and developing. For estimate the pattern, the method of Ordinary Least square can be used. Then, in propose of choosing the stable affect and random affect pattern, it has used HASMAN TEST in Eviews 6 software.The result of HASMAN TEST is confirming the stable affect pattern. Result of this survey is indicating which GDP within selected 27 countries has positive influence in entrance of direct foreign investment which has positive coefficient and significant in statistic.In the other hand, vast economy of the countries which make the bigger GDP has positive effect on FDI. Foreign currency rate has negative & significant affect on direct foreign investment. Foreign currency rate in crescent or value weakening of countries’ national money will cause the FDI decrease.Real portion rate which has made from variance of nominal portion rate minus inflation rate, has negative & significant affect on direct foreign investment and share of stock market transaction on GDP and direct foreign investment with one time suspension, has positive and significant affect on direct foreign investment. Also, the results shows, in developed countries, the variants such as market share of stock is very important in absorbing the FDI and within under developed countries, GDP has positive and significant affect on FDI, but inflation and market share variant of GDP has negative and significant affect on FDI.