حد بهينه پرتفوي سرمايه گذاري شركتهاي بيمه شامل دارايي هاي ريسكي و غيرريسكي با استفاده از مدل ماركويتز (مطالعه موردي يك شركت بيمه‌)

Optimum Portfolio Selection Based on Markowitz Mean-Variance Model: A Case Study of an Insurance Company

شركت بيمه مورد مطالعه همه ساله با سپرده گذاري، در انديشه افزايش اعتبار مالي و ارايه خدمات مطلوب تر به مردم و بيمه گذاران است. دراين‌ميان پرداخت خسارات به خسارت‌ديدگان اين شركت سبب مي گردد تا مديران اين شركت همواره به دنبال تعيين و شناسايي حد مناسب و بهينه سپرده گذاري جهت پرداخت خسارات باشند. بدين منظور در پژوهش حاضر به تعيين حد بهينه سبد سرمايه گذاري هاي ريسكي و غيرريسكي شركت بيمه مورد مطالعه طي دوره 1389 – 1375 پرداخته شده است. براي تعيين حد بهينه سبد سرمايه‌گذاري از مدل ماركويتز استفاده گرديده است. نتايج مدل ماركويتز نشان داد كه حد بهينه سرمايه‌گذاري‌هاي ريسكي 39% و سرمايه گذاري هاي بدون ريسك 61% است.

The insurance company in focus intends to raise financial credit and offer enhanced services to the insured and the public. By and large, the need to meet financial obligations arising from claims requires determination of the optimum claims reserve deposited with banks. Therefore, this paper tries to determine the optimum portfolio of risky and risk free assets during 1996-2011, in an Insurance Company.In order to determine the optimum portfolio of the Insurance Company, we use Harry Markowitz Model, also known as Mean-Variance model. Our results indicate that the optimum portfolio includes a mixture of risk-free and risky assets in the proportion of 61 and 39 percent, respectively.