يك مدل احتمالاتي جديد براي بهينه سازي سبد دارايي ها در قراردادهاي بيمه عمر بر مبناي تعهدات بيمه گر

A New Probabilistic Model of Portfolio Optimization Based on Insurerʹʹs Liability in Life Insurance Contracts

در اين مقاله يك مدل احتمالاتي جديد براي بهينه‌سازي سبد دارايي‌ها بر مبناي تعهدات بيمه‌گر پيشنهاد شده است. برخلاف ساير مدل‌هاي موجود، مدل پيشنهادي، ماهيت تصادفي ميزان پرداختي و دريافتي از بيمه گذاران و بازده دارايي ها را به خوبي مد نظر قرار مي دهد. به منظور ارزيابي مدل پيشنهادي و مقايسه آن با مدل شناخته‌شده ماركويتز (1952)، براي بهينه‌سازي سبد دارايي‌ها، مطالعه اي شبيه سازي طراحي و اجرا شده است. همچنين براي نشان‌دادن كارايي مدل پيشنهادي در دنياي واقعي، از داده‌هاي مربوط به قيمت جهاني طلا و سنگ آهن استفاده شده است. نتايج حاكي از كارايي قابل قبول مدل پيشنهادي است، به‌گونه اي كه مقدار بازده و ريسك دارايي‌ها در طول مدت سرمايه‌گذاري براي مدل پيشنهادي مطلوب‌تر است.

This paper proposes a new probabilistic model for portfolio optimization based on insurerʹs liabilities. This model satisfactorily takes into account the stochastic nature of insurerʹs paid and received amounts. We perform simulations and compare results with the well known Markowitz (1952) model. Global cost of gold and iron ore were used in order to show the modelʹs efficiency in the real world. The results indicate an improved performance of the proposed model in comparison with the Markowitz model. In conclusion, we find the risk and return of assets for this model is more desirable for investments.