امكان سنجي استفاده ازمدل تركيبي سهام(CANSLIM)در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهاي اقتصاد سنجي

Feasibility study of using hybrid model of CANSLIM in Tehran stock exchange with econometrics approach’s

چكيده بازده سهام يكي از معيارهاي مهم تصميم گيري فعالان بازارهاي سرمايه است. در اين مقاله ارتباط بين عوامل بازار با بازده سهام شركتهاي پذيرفته شده با استفاده از مدلهاي اقتصاد سنجي مورد آزمون قرار CANSLIM مدل شامل درصد تغييرات سود فصلي، درصد تغييرات سود سالانه، مديريت CANSLIM گرفته است. متغييرهاي مدل جديد، دامنه بالاي قيمت جديد، ميزان شناوري سهام، پيشرو بودن ، حمايت سرمايه گذاران نهادي و جهت 1389 با روش همبستگي - بازار(تغييرات شاخص كل) است. براي انجام تحقيق 70 شركت درطي سالهاي 1383 مورد مطالعه قرار گرفته است. براي تحليل از روش تجزيه و تحليل رگرسيون چند متغييره مبتني برداده هاي تركيبي (تابلويي) و تلفيقي استفاده شده است. نتايج آزمون فرضيه ها با هشت متغيير ذكر شده نشان از ارتباط معنا دار و مستقيم بين 4 متغير يعني مديريت جديد (درسطح 10 درصد) و دامنه بالاي قيمت جديد ، حمايت سرمايه گذاران نهادي و جهت بازار با بازده سهام بوده است.

Abstract Returns is one of the important criteria in deciding whether capital market participant. In this paper, with using econometric models, the relations between CANSLIM models and stock returns of listed companies has been tested. Variables of the CANSLIM model is includes percentage changes in Current Quarterly EPS, percentage change in Annual Earning Growth, New Price, New Management, Supply and Demand "free float", Leader or Leggard, Institutional Sponsorship and Market Direction (Market index changes). Correlation method is used to research between 70 companies during the years 1383- 1389. The method is based on multivariate regression analysis of the combined data (panel) and the combination has been used for the analysis. Results of hypothesis testing with eight listed variables, was show the direct and significant relationship between the 4 variables; namely, new management (at 10%) and new high price range, support of institutional investors, stock returns to market.